arket Report (市场跟踪):
http://finance.yahoo.com/
http://www.nasdaq.com/asp/econodayframe.asp
http://www.google.com/finance?hl=en&tab=we
http://stockcharts.com/def/servlet/Favorites.CServlet?obj=msumm
Economic Calendar (一周重要经济指标)
http://www.cnbc.com/id/15839168
http://www.marketwatch.com/economy-politics/calendars/economic?
Free Charts (作图网站):
http://stockcharts.com/h-sc/ui?s=spx
http://bigcharts.marketwatch.com/
http://www.freestockcharts.com
Futures and World Market (期指和世界市场):
http://www.cnbc.com/id/17689937/site/14081545/
http://money.cnn.com/data/premarket/
US Dollar Index (美元指数):
http://quotes.ino.com/chart/?s=NYBOT_dx
Trading Ideas (交易思路):
http://www.benzinga.com/trading-ideas
Earning Report Calendar (ER日程):
http://www.earnings.com/highlight.asp?client=cb
http://biz.yahoo.com/research/earncal/today.html
Option Tools (Option工具):
http://www.cboe.com/LearnCenter/RCTools.aspx
Stock Screener (股票筛选):
http://finviz.com/screener.ashx
http://www.stockta.com/cgi-bin/screen.pl?action=Form&cobrand=
http://www.stockfetcher.com/ui2/index.php
FOMC Meeting Schedule (美联储日程):
http://www.federalreserve.gov/newsevents/press/monetary/2009060
FDA Calendar (FDA日程):
http://www.rttnews.com/CorpInfo/FDACalendar.aspx?Node=B8
US Market Holidays (美股节假日):
http://www.nyse.com/about/newsevents/1176373643795.html
Broker Comparison (交易券商比较):
http://www.stocktradingtogo.com/compareonlinebrokers.html
Showing posts with label Stock. Show all posts
Showing posts with label Stock. Show all posts
Thursday, July 5, 2012
Wednesday, May 23, 2012
Monday, May 7, 2012
Tuesday, February 21, 2012
Stock Comments (2012/02)
股PE，PS都太高，对基本面认识不够。既是追高，就要考虑占了便宜之后是否要卖乖...
另一个是止损做的不够好.要知道，一个股涨通常是平均1%每日，股票跌了这么多，什么时候能出水？所以设定一个合理的止损位置，比如说10%（因人而异）。既然都到五十了就继续无下去了，因为跌无可跌！所以还是基本面认识不够。
建议买涨，或者长时间小价格幅度波动的股。TA会让你等待起势之后，窄量下跌至黄金分割点区域，站稳，等待继续攀升...
另一个是止损做的不够好.要知道，一个股涨通常是平均1%每日，股票跌了这么多，什么时候能出水？所以设定一个合理的止损位置，比如说10%（因人而异）。既然都到五十了就继续无下去了，因为跌无可跌！所以还是基本面认识不够。
建议买涨，或者长时间小价格幅度波动的股。TA会让你等待起势之后，窄量下跌至黄金分割点区域，站稳，等待继续攀升...
Wednesday, December 7, 2011
Stock Comments (2011/12)
1 不用margin操作股票
2 不操作option （卖covered call除外）
3 不操作垃圾股。垃圾股的定义是：股价小于$5，market cap < 300 million
4 不操作不是你工作行业的医药股，尤其是还不盈利的公司
5 不操作你没有认真观察过两个星期以上的股票
6 不操作每日涨/跌幅排行榜上的股票，除非它们在你的watchlist上呆过一断时间了
7 严格执行cut loss的规定，以8%为界
8 切实减少操作次数，能不trade就不trade
9 不short股票
10. 账户多元化，任何个股在账户中占的份额不得超过40%
在股海中生存壮大
要当随从，不要当领导 （跟从趋势）
要迟到，不要早到 （不要再盘前交易，不要猜顶或底）
要救急，不要救穷 （买挣钱的企业）
要广结善缘，不要只靠一个（分散风险）
要膀大款，不要独自创业 （找龙斗股，强庄股, 不找冷门股）
要八面玲珑，不要一根筋 （注意趋数不断变化）
要后发制人，不要没事找事 （跟庄）
要留有余的，不要把事做绝 (不用马金，少全舱)
要细水长流，不要指望一夜暴富 （注重分红，少垃圾）
要热情开放，不要清高封闭（有好股要广而告知）
要多感恩，不要抱怨（善有善报）
要多照顾老客户，不要外来和尚好念经（多做自己熟悉的股，少跟风他人新股）
要乐观，不要悲观 （输赢是股家常事）
要豁达，不要报复（赔钱就走，报复不出善缘，找合适自己的股）
一般来说，P/E市盈率水平为：
* 0-13：即价值被低估
* 14-20：即正常水平
* 21-28：即价值被高估
* 28+：反映股市出现投机性泡沫
缓涨急跌是牛市特征，急涨阴跌是熊市
地量+小K线+小乖离+分时横盘=买入
天量+大K线+大乖离+分时急冲=卖出
契合买点3+1= （K线由大收敛至小+量由天量缩至地两量+股价调整至十日线或整理五日线）+ 分时横盘不破前低
简单点就是：3+1=（小K线+小量+小乖离）+ 分时横盘
2 不操作option （卖covered call除外）
3 不操作垃圾股。垃圾股的定义是：股价小于$5，market cap < 300 million
4 不操作不是你工作行业的医药股，尤其是还不盈利的公司
5 不操作你没有认真观察过两个星期以上的股票
6 不操作每日涨/跌幅排行榜上的股票，除非它们在你的watchlist上呆过一断时间了
7 严格执行cut loss的规定，以8%为界
8 切实减少操作次数，能不trade就不trade
9 不short股票
10. 账户多元化，任何个股在账户中占的份额不得超过40%
在股海中生存壮大
要当随从，不要当领导 （跟从趋势）
要迟到，不要早到 （不要再盘前交易，不要猜顶或底）
要救急，不要救穷 （买挣钱的企业）
要广结善缘，不要只靠一个（分散风险）
要膀大款，不要独自创业 （找龙斗股，强庄股, 不找冷门股）
要八面玲珑，不要一根筋 （注意趋数不断变化）
要后发制人，不要没事找事 （跟庄）
要留有余的，不要把事做绝 (不用马金，少全舱)
要细水长流，不要指望一夜暴富 （注重分红，少垃圾）
要热情开放，不要清高封闭（有好股要广而告知）
要多感恩，不要抱怨（善有善报）
要多照顾老客户，不要外来和尚好念经（多做自己熟悉的股，少跟风他人新股）
要乐观，不要悲观 （输赢是股家常事）
要豁达，不要报复（赔钱就走，报复不出善缘，找合适自己的股）
一般来说，P/E市盈率水平为：
* 0-13：即价值被低估
* 14-20：即正常水平
* 21-28：即价值被高估
* 28+：反映股市出现投机性泡沫
缓涨急跌是牛市特征，急涨阴跌是熊市
地量+小K线+小乖离+分时横盘=买入
天量+大K线+大乖离+分时急冲=卖出
契合买点3+1= （K线由大收敛至小+量由天量缩至地两量+股价调整至十日线或整理五日线）+ 分时横盘不破前低
简单点就是：3+1=（小K线+小量+小乖离）+ 分时横盘
Sunday, November 13, 2011
Stock Comments (2011/11)
一。心态。想要炒好股票，必须要有良好的心态，要有赚而不喜、亏而不忧的正确态度
，不管是赚还是亏，都要及时总结经验和教训并牢记操作过程中的得与失。什么是真正
良好的心态呢?比如某只股票符合你的买点，但能涨多少你并不清楚，只能知道个大概
。买后它跌了些，这时很多人都会觉得自己买错了，内心会有一种挫败感和失望感。其
实没必要紧张，而要认真观察它运动的过程，你应该多看看它的形态，5日均线和10日
均线处于什么形态，量和量比是多少，内外盘的量是外盘大还是内盘大，一般说来，外
盘大于内盘表示主动性买进的人多于卖出的人。你还应注意在成交过程中每笔交易量的
大小，这些观察对于第二天的走势很重要。另外要多多观察分时k线中的5、15、30、60
分钟k线形态以及技术指标所处于何种状态，若感觉图形还好，第二天操作要关注它开
盘10分钟到20分钟是外盘大还是内盘大，若外盘大于内盘，走势自然较好，同时你还得
把注意力集中在现价和均价线上，如在涨升过程中感到涨升无力，你就应及时了结，如
果卖出后股价又超出了你的卖出价，千万不要后悔，只要总结自己错在哪里，这就是心
态。
二、涨幅和回落的关系。不管你的买入价是多少，它从当天的高点回落超过3%，就
应该引起注意，回落了3%以上的个股，当天走势往往不会太好，很难再创新高。但这不
是绝对的，是卖还是留，还得看个股的形态、量、量能线、量比、内外盘以及换手率，
还要看它已经涨了几天。
三、错误的理念。不少投资者有一种错误的投资理念，那就是手里持有几只或十几
只股票，却不知在这动荡的股市中要守好几只乃至十几只股票是非常困难的，更不要说
赚钱了，可以这样说，大盘向好时，你手中的股票也许有几只能赚钱，但由于你的看盘
经验和能力有限，如果突然变盘，你很难在短时间内了结手中的所有股票。其实你完全
可以把有限的精力放在一两只股票上，对其进行细心观察，符合买点就买，不符合就等
待机会，只要行情不是太坏，有很多值得投资的股票会像春笋一样冒出来。
四、止损。止损说起来很简单，但要做到恰到好处是很难的，一般来说止损要看处
于什么样的市道、个股的形态、涨升了多少、自涨升以来量的总和、换手率、每天的内
外盘变化情况以及移动均线和k线的距离。如果有经验，一般可控制在3%以内，即使错
了也能找到其他处于涨升段的个股。值得指出的是，止损和投资人的经验和心态有密切
的关系。
五、学会预测明天大盘基本走势。如果说个股是跳舞演员的话，大盘就是一个大舞
厅，舞厅里如果没人气，那些跳舞演员也会跳得很不起劲，只有几个敬业的演员在那里
热身，此时你应该坐在大厅里观看，看他们是怎样练习和热身的，当某个敬业的演员越
练越起劲并有继续练下去的意思，你就应该为其鼓掌(买进)。因为毕竟不是正式演出，
你还得防止他因为没观众人气而突然息场。
六、不要单相思。有的投资人买股票时常常会片面看待个股的涨跌，一只股票跌了
几天后，他会认为这只股跌得差不多了而买进，却不知在形态不好时它横盘几天后还会
下跌。炒股不要单方面认为它何时是底，而应学会顺势而为，找那些刚启动又有量的个
股，只看量还不够，还要看形态和量放大后其涨幅是否同步。选股是一个较为系统的工
作，它涉及到一个人的心态、看盘的经验、对个股形态的理解和把握，还有大盘所处的
位置以及量和价的关系等等。有些投资人选好的股票没敢买，怕跌，错过了第一买点，
心慌意乱匆忙去追高买入，却没注意此时的现价和均价的关系，结果追了高。有些股票
买错了又不肯认错，任其下跌，最后被迫长线投资。
七、顺势而为。顺势而为的含意就是顺着市道而为之，比如大盘刚由强势转入弱势
并破位的头几天，你别急着买入，因为你再有看盘的经验和选股的经验，在大盘刚转入
弱势时，你买入的股票有可能当天上涨，第二天
很有可能跳空补跌，那样会得不偿失。一个真正有经验的投资者是不会乱冒风险的，待
大盘下跌的风险释放差不多了时，虽然并没完全走好，由于前几天的下跌释放基本到了
一个小的阶段，这时有符合买点的个股，你可以出击一下，但一定要设好止损位。就像
游击战那样，打得赢就打，打不赢就走，保存实力是投资的首要之道。
，不管是赚还是亏，都要及时总结经验和教训并牢记操作过程中的得与失。什么是真正
良好的心态呢?比如某只股票符合你的买点，但能涨多少你并不清楚，只能知道个大概
。买后它跌了些，这时很多人都会觉得自己买错了，内心会有一种挫败感和失望感。其
实没必要紧张，而要认真观察它运动的过程，你应该多看看它的形态，5日均线和10日
均线处于什么形态，量和量比是多少，内外盘的量是外盘大还是内盘大，一般说来，外
盘大于内盘表示主动性买进的人多于卖出的人。你还应注意在成交过程中每笔交易量的
大小，这些观察对于第二天的走势很重要。另外要多多观察分时k线中的5、15、30、60
分钟k线形态以及技术指标所处于何种状态，若感觉图形还好，第二天操作要关注它开
盘10分钟到20分钟是外盘大还是内盘大，若外盘大于内盘，走势自然较好，同时你还得
把注意力集中在现价和均价线上，如在涨升过程中感到涨升无力，你就应及时了结，如
果卖出后股价又超出了你的卖出价，千万不要后悔，只要总结自己错在哪里，这就是心
态。
二、涨幅和回落的关系。不管你的买入价是多少，它从当天的高点回落超过3%，就
应该引起注意，回落了3%以上的个股，当天走势往往不会太好，很难再创新高。但这不
是绝对的，是卖还是留，还得看个股的形态、量、量能线、量比、内外盘以及换手率，
还要看它已经涨了几天。
三、错误的理念。不少投资者有一种错误的投资理念，那就是手里持有几只或十几
只股票，却不知在这动荡的股市中要守好几只乃至十几只股票是非常困难的，更不要说
赚钱了，可以这样说，大盘向好时，你手中的股票也许有几只能赚钱，但由于你的看盘
经验和能力有限，如果突然变盘，你很难在短时间内了结手中的所有股票。其实你完全
可以把有限的精力放在一两只股票上，对其进行细心观察，符合买点就买，不符合就等
待机会，只要行情不是太坏，有很多值得投资的股票会像春笋一样冒出来。
四、止损。止损说起来很简单，但要做到恰到好处是很难的，一般来说止损要看处
于什么样的市道、个股的形态、涨升了多少、自涨升以来量的总和、换手率、每天的内
外盘变化情况以及移动均线和k线的距离。如果有经验，一般可控制在3%以内，即使错
了也能找到其他处于涨升段的个股。值得指出的是，止损和投资人的经验和心态有密切
的关系。
五、学会预测明天大盘基本走势。如果说个股是跳舞演员的话，大盘就是一个大舞
厅，舞厅里如果没人气，那些跳舞演员也会跳得很不起劲，只有几个敬业的演员在那里
热身，此时你应该坐在大厅里观看，看他们是怎样练习和热身的，当某个敬业的演员越
练越起劲并有继续练下去的意思，你就应该为其鼓掌(买进)。因为毕竟不是正式演出，
你还得防止他因为没观众人气而突然息场。
六、不要单相思。有的投资人买股票时常常会片面看待个股的涨跌，一只股票跌了
几天后，他会认为这只股跌得差不多了而买进，却不知在形态不好时它横盘几天后还会
下跌。炒股不要单方面认为它何时是底，而应学会顺势而为，找那些刚启动又有量的个
股，只看量还不够，还要看形态和量放大后其涨幅是否同步。选股是一个较为系统的工
作，它涉及到一个人的心态、看盘的经验、对个股形态的理解和把握，还有大盘所处的
位置以及量和价的关系等等。有些投资人选好的股票没敢买，怕跌，错过了第一买点，
心慌意乱匆忙去追高买入，却没注意此时的现价和均价的关系，结果追了高。有些股票
买错了又不肯认错，任其下跌，最后被迫长线投资。
七、顺势而为。顺势而为的含意就是顺着市道而为之，比如大盘刚由强势转入弱势
并破位的头几天，你别急着买入，因为你再有看盘的经验和选股的经验，在大盘刚转入
弱势时，你买入的股票有可能当天上涨，第二天
很有可能跳空补跌，那样会得不偿失。一个真正有经验的投资者是不会乱冒风险的，待
大盘下跌的风险释放差不多了时，虽然并没完全走好，由于前几天的下跌释放基本到了
一个小的阶段，这时有符合买点的个股，你可以出击一下，但一定要设好止损位。就像
游击战那样，打得赢就打，打不赢就走，保存实力是投资的首要之道。
Friday, October 28, 2011
Stock Comments (2011/11)
要想作好股票，并且能够稳定地常年盈利：
1： 必须摒弃去看任何新闻的习惯。那是mm用来骗散户的工具。
2： 尽量不要碰个股，中概，垃圾（小于10美元的股票），小盘子交易量股票，不能碰。
3： 必须形成自己严格的交易系统（MACD, SLow stoch...）,加上很多年被摧残的经验。
4： 不做空，看错了，及时止损，哪怕割肉在最低点。（俺做空即使做对，也赚不到大钱）
5： 年底的时候，可以稍微大胆一点。年一过，不要有任何幻想，只能做大盘的DIA, SPY, QQQ.其它都不靠谱。
6： 买卖option是条破产最快的捷径，即使你每次都看对。
有两本书建议有时间看一看，很有帮助:
1：Stock trader's almanac
2: How to make money in the stock market.
3: Livermore 的回忆录。
1： 必须摒弃去看任何新闻的习惯。那是mm用来骗散户的工具。
2： 尽量不要碰个股，中概，垃圾（小于10美元的股票），小盘子交易量股票，不能碰。
3： 必须形成自己严格的交易系统（MACD, SLow stoch...）,加上很多年被摧残的经验。
4： 不做空，看错了，及时止损，哪怕割肉在最低点。（俺做空即使做对，也赚不到大钱）
5： 年底的时候，可以稍微大胆一点。年一过，不要有任何幻想，只能做大盘的DIA, SPY, QQQ.其它都不靠谱。
6： 买卖option是条破产最快的捷径，即使你每次都看对。
有两本书建议有时间看一看，很有帮助:
1：Stock trader's almanac
2: How to make money in the stock market.
3: Livermore 的回忆录。
Sunday, October 16, 2011
Stock Comments (2011/10)
因为在一个非常悲观的市场， 想要简单的拉高吸引追涨的买家出货是不太容易的。
而换一种方式出货， 就是short squeeze, 通过关联市场拉高指数， 触发空仓的止
损位然后以此出货， 包括拉高到一定程度吸引一部分追涨， 这是经常出现快上快下
双顶的主要原因。
一般正常的correction, 再急速拉升之前都是有个吸货盘整的过程， 然后一个假瀑布
快速拉升。 这个特征就是在底部盘整期间的量缩， 当mm吸不到货的时候就是拉升的
时候。
这两个月的震荡太过于迅速， 没有观察到明显的底部征兆， DAX或者RUT还有一些。
因为现在的不确定性确实很高。 做空很难说。 但是做多应该是风险比较大的。 耐
性点等oct leg或者１１月以后跳上200ma以后并且vix降低到３０以下， 再上车是比
较稳妥的选择。
---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
1，不要频繁操作。一来只增加交易费用。二来杀得兴起时，自己是哪边的都忘了，怎
么看清大势？长线交易估计大家都忍不住寂寞，而且现在也看不清未来的走势，但是至
少可以做个中线交易者吧。一句话，最多一天一次，基本几天一次。
2，顺势交易。寻找中期趋势，上涨不做空，下跌不做多。怎么判断呢，我也没有好办
法，因为我也没有赚到钱，但是有很多现成的办法。比如大牛提过的higher high.
lower low，各种图形，各种均线，大家可以自己摸索适合自己的。一句话，找到了就
遵守，有根据的下单，记住把止损放在自己的根据上。
3，用理性战胜恐惧和贪婪。基于你的决定都是有根据的，你就能做到涨了拿得住，有
限的亏损不害怕，大的亏损可以止损。仓位的大小就是你能承受的损失的大小。不能保
证你在一开始就能赚钱，但是一句话，气度就是财富。你未来能够赚多少，往往等同于
你心里能够承受多少亏损。注意，这里不是说的一次亏损，而是多次止损或暂时亏损后
的仍能让你保持理性的额度。
---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
而换一种方式出货， 就是short squeeze, 通过关联市场拉高指数， 触发空仓的止
损位然后以此出货， 包括拉高到一定程度吸引一部分追涨， 这是经常出现快上快下
双顶的主要原因。
一般正常的correction, 再急速拉升之前都是有个吸货盘整的过程， 然后一个假瀑布
快速拉升。 这个特征就是在底部盘整期间的量缩， 当mm吸不到货的时候就是拉升的
时候。
这两个月的震荡太过于迅速， 没有观察到明显的底部征兆， DAX或者RUT还有一些。
因为现在的不确定性确实很高。 做空很难说。 但是做多应该是风险比较大的。 耐
性点等oct leg或者１１月以后跳上200ma以后并且vix降低到３０以下， 再上车是比
较稳妥的选择。
---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
1，不要频繁操作。一来只增加交易费用。二来杀得兴起时，自己是哪边的都忘了，怎
么看清大势？长线交易估计大家都忍不住寂寞，而且现在也看不清未来的走势，但是至
少可以做个中线交易者吧。一句话，最多一天一次，基本几天一次。
2，顺势交易。寻找中期趋势，上涨不做空，下跌不做多。怎么判断呢，我也没有好办
法，因为我也没有赚到钱，但是有很多现成的办法。比如大牛提过的higher high.
lower low，各种图形，各种均线，大家可以自己摸索适合自己的。一句话，找到了就
遵守，有根据的下单，记住把止损放在自己的根据上。
3，用理性战胜恐惧和贪婪。基于你的决定都是有根据的，你就能做到涨了拿得住，有
限的亏损不害怕，大的亏损可以止损。仓位的大小就是你能承受的损失的大小。不能保
证你在一开始就能赚钱，但是一句话，气度就是财富。你未来能够赚多少，往往等同于
你心里能够承受多少亏损。注意，这里不是说的一次亏损，而是多次止损或暂时亏损后
的仍能让你保持理性的额度。
---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
对大盘的把握分成五种境界:
1. 别人说涨就跟着买股票，别人说跌就跟着卖。
2. 开始有自己的观点，但准确率不高。特征就是有逆反心理，连长一两天就开始卖，
或者连跌一两天就开始买。前者可能卖早了，后者可能接刀子。
3. 开始懂得跟着市场来并能够判断一段时间内大盘的趋势。大盘涨就跟着买，大盘跌
就跟着卖。
4. 能够把TA，FA和消息结合起来，不仅能够判断一段时间内大盘的趋势，并能判断大
盘拐点，误差不超过一天。当然零误差是最好的，但很难每次做到。
5. 操纵大盘，让它涨就涨，让它跌就跌。当然这是MM才能做到的，散户能达到4就是最
高境界了。
1. 别人说涨就跟着买股票，别人说跌就跟着卖。
2. 开始有自己的观点，但准确率不高。特征就是有逆反心理，连长一两天就开始卖，
或者连跌一两天就开始买。前者可能卖早了，后者可能接刀子。
3. 开始懂得跟着市场来并能够判断一段时间内大盘的趋势。大盘涨就跟着买，大盘跌
就跟着卖。
4. 能够把TA，FA和消息结合起来，不仅能够判断一段时间内大盘的趋势，并能判断大
盘拐点，误差不超过一天。当然零误差是最好的，但很难每次做到。
5. 操纵大盘，让它涨就涨，让它跌就跌。当然这是MM才能做到的，散户能达到4就是最
高境界了。
Friday, September 30, 2011
巴菲特所持10只高股息股票
新浪财经讯 北京时间9月30日下午消息，据外电报道，根据“股神”巴菲特麾下伯克希尔-哈撒韦公司最新披露的季度监管文件显示，财经网站TheStreet.com列出了巴菲特所持的10只高股息股票。
股息排名 | 个股名称 | 最近的季度股息 | 占巴菲特投资组合的比重 | 市值(亿美元) | 市盈率 |
1 | 葛兰素史克公司(GSK) | 5% | 0.1% | 1066 | 20.7 |
2 | 康菲石油(COP) | 4% | 4.2% | 917 | 8.4 |
3 | 赛诺菲(SNY) | 4% | 0.3% | 889 | 19.6 |
4 | M&T银行(MTB) | 3.9% | 0.9% | 90 | 10.2 |
5 | 通用电气(GE) | 3.7% | 0.3% | 1715 | 12.6 |
6 | 强生(JNJ) | 3.6% | 5.4% | 1758 | 15.3 |
7 | 宝洁(PG) | 3.3% | 9.3% | 1754 | 16.2 |
8 | 卡夫食品(KFT) | 3.3% | 5.7% | 616 | 20.2 |
9 | UPS(UPS) | 3.2% | 0.2% | 485 | 16.2 |
10 | Gannett(GCI) (媒体股) | 3.2% | 0.05% | 24 | 4.5 |
Friday, August 19, 2011
股票止损点的设定
Investor's Business Daily(http://www.investors.com/)的创办人O'Nile在他的How to Make Money in Stocks (http://www.amazon.com/How-Make-Money-Stocks-Winning/dp/0071373616/ref=pd_bbs_1?ie=UTF8&s=books&qid=1195145200&sr=8-1) 的书里提到，他用8%的止损，当股票收益超过20%的时候，他套利，除非该股票在半年内（我可能记错）的收益就已经达到了20%，这种情况，他会继续持 有。这个8%是目前比较常用的止损。为什么是8%呢，这跟O'Nile的20%套利有关。好的Trader每次进货前都要评估他的这次交易的Risk Reward Ratio。一般至少都要1：2，这样才能保证输两单，只要赚一单回来就不赔钱了。O'Nile的20%基本上是8%的两倍。
另外还有一个基本规则，被一个叫Turtle Trading的Group采用，就是说Never risk more than 2% of your total capital。简单的说你有100,000，那你每单所允许的最大损失就不能超过2,000。
好了，加上我们上面说的8%的止损，那么我们就得到你每只股票最多能投入多少钱：2000/0.08 = 25,000。这是最基本的风险保护了。
8%呢，有个问题，有的股票波动非常大，每天的波幅可能都会有8%，这就使得8%的止损很容易被触发。而有的股票呢，波动非常小，每天的波幅可能只 有1%，这又使得8%的止损过大。专业一点的Trader呢，会用一个叫Average True Range（ATR）的东东来定止损。什么是Average True Range呢，简单得讲，就是计算一定时间段（通常是10天）的股票每天的波动幅度，然后平均一下，这就是10 days average range，所谓的True Range呢，是把跳空的情况也计算在内了，这样得到的平均交易区间就比较精确。实际使用中当然这个ATR还要乘上，比如说2，这样的理由是股票不可能一 天的波幅超过它平均波幅的两倍。根据这个方法，假设我们有只股票的ATR10的值为0.18，那么ATR10 * 2就是0.36，你最多能在这个股票上投资2000/0.36 = 5555.55。
以上是最基本的风险控制了，每次买入股票，切记切记，第一件事就是设定止损。关于设定止损，我会另有介绍，解释两个注意点。
那么再高级点的呢，我就不详细说了，没有经验的不建议使用。
1. Swing Low，最简单的例子是用三天前的最低价做stop。理由嘛，我既然看涨，那么就应该涨，如果错了，那就早点割吧。
2. Moving Average，这个就是为什么50日，200日等等均线很重要的原因，很多长期投资的都会将止损设在这附近，这个这个，我是MM，我就猛砸，砸过这两根线去，肯定有收获。嗯，其他MM可能不干，所以砸也是有风险的。
3. 特定时间内的最大Range。比如你通常持有股票的时间为20天，那你就用该股票前20天内最大的Range，当然要计算跳空的部分。
4. Risk Reward Ratio，这个解释很麻烦，总之，要找个Risk低的点，通常是个Narrow Range，就是说很小的蜡烛，然后，这个这个。
5. 时间止损。比如持有不超过一周，又比如，两周内如果收益低于多少多少。
6. Parabolic SAR。这个自己看。http://stockcharts.com/school/doku.php?id=chart_school:technical_indicators:parabolic_sar
source: http://www.hutong9.net/forum.php?mod=viewthread&tid=30816
Monday, August 15, 2011
[转贴] 索罗斯的36手绝招
启示一：乱局即大局。
书评家马德瑞克曾经说过：「姑且不论华伦巴非特及索罗斯的个人天赋，他们所处的时代，对于能在金融市场赚钱特别有利。」也就是说造成赚钱有利的原因是因为1970末期到1980年代初期不预期的通货膨胀的结果，以及过去20年国际市场资金的戏剧化、混乱的扩张所致。
索罗斯的一项重要能力就是在凡人眼中的一场混乱，他却能辨识混乱的类型。一个长期追踪避险基金绩效的华尔街公司的领导人李伯说：他以全球的角度观察大势，他极了解市场是如何运作的，因此他清楚的何处可以运用杠杆操作，不论是知识性或金融性的杠杆。
索罗斯说过：金融市场天生就不稳定，国际金融市场更是如此，国际资金流动皆是有荣有枯，有多头也有空头。市场哪里乱哪里就可以赚到钱。辨识混乱，你就可能致富；越乱的局面，越是胆大心细的投资者有所表现的时候。
一项情形变的越遭，就会向上弹的越高。跌的越深，市场越乱就越可能出现大行情。很多情况常常是：市场乱，投资人跟着一起乱。所以我们常常可见到恐慌性 卖压，投资人奋勇追高等新闻标题。乱局对冷静的客观投资人来说，正式天赐良机，因为这可能是大捡便宜货的机会，也是财富重分配的时候。
启示二：见坏快闪，认赔出场求生存是索罗斯投资策略中最重要的原则，那么眼明手快，见坏就闪就是求生存最重要的方式。
政治上：1987年索罗斯基金会在中国大陆设立分会，并以改革开放为名，资助中国的民主活动；但1989年时，在大陆的分会遭中共监控，索罗斯见局势不妙，便结束分会，至今尚未在大陆复会。
1974年，索罗斯在日本股票市场建立极高的持股比例，一日下午，东京某位营业员打电话告诉他一个秘密，内容是告诉他日本人对陷入水门案件丑闻的尼克森总统反应欠佳，当时正在打网球的索罗斯毫无犹豫的立即决定卖出由此可见眼明手快是许多基金操盘人的必备功夫。
大部份投资人充斥一种舍不得的情绪，上涨舍不得卖，下跌也舍不得卖，看了难过，杀了手软，出脱往往是波段最低点。
启示三：昨天的历史，明日的走势。
索罗斯成功的预测1987年的崩盘，秘诀为何?鉴往知来。
经济危机的爆发，往往是累积长期不稳定的情况所酝酿而发生。历史的经验往往可以预测未来，因为历史是会重演的，所以以史为镜不失为预测重要方向。
1929年及1987年崩盘类似之处：
1929 1987
短期货币市场利率走扬
造成股市资金动能不足 大量美元流入他国中央银行
美国联邦理事会没有注入等量货币造成资金流动性不足
下跌幅度36% 与1929年相似
每日价格的波动 与1929年相似
胡佛总统对股灾之初发表谈话，里根总统在股灾发生之初发表谈话，内容与胡佛相似
启示四：别人的话中话，我见财上财———解读能力。
一些平淡无奇的话，在索罗斯听起来，可能就是重要的买进或卖出的讯号。这样的启示说明了索罗斯一项重要的能力，就是解读。
各国重要领袖、甚至政府领袖、商界人士的重要谈话，都隐含了相当重要的意涵在其中，而差别在于听者能听懂几分、又能执行几分。
1992年德国央行史莱辛革的一习演说提到：如果投资人认为欧元是一篮子固定的货币的话，那就错的离谱了。当年总统为了经济问题，一再提高马克的利 率，使得马克变成强势货币，而为了维持汇率的稳定，史的德国及意大利不得不跟进，但是英国及意大利的经济情况不理想，因此苦撑汇率之下，对德国抱怨连连。 索罗斯听了史莱辛阁这番话以后，认为其中别有文章，他话中的涵义可能影射虚弱的意大利里拉。事后索罗斯与史莱辛阁谈话，问其是不是喜欢以欧元做为一种货 币。史氏回答，他喜欢欧元的构想，但是欧元这个名称则并不喜欢，如果用马克的话，他会比较容易接受。读出弦外之音的索罗斯便立刻放空意大利里拉，大赚三 亿，并借了一大笔英镑，改换成马克，又大赚十亿美金。
启示五：小心，明牌就在你身边。
小心懂的判断、听的懂事件的涵义，明牌就出现在报纸、新闻、电视、广播、甚至口耳相传的小道消息上。
1972年，有一天晚上索罗斯听到了国民城市银行招待证券分析师吃晚饭的消息，这是一件从未发生过的事，虽然索罗斯不在受邀行列之列，但他却敏锐的认 为其中必有不寻常的事情要发生，他立即主张买进经营体质较佳的银行股，他的联想是银行业可能要公布利多消息。果然索罗斯买进的股票获利五成。
启示六：仙人打股有时错，错误为投资之必然。
1987年索罗斯仔细检视全球经济大势后，他的结论是：崩溃会从日本开始。当时日本债券市场崩盘，索罗斯研判债券市场的崩盘效应会扩大到股票市场，因 为股票市场股价高估的现象远高于债券市场的不合理性，所以他认为日本股市会领先下挫，但没想到投机性的资金反而涌进了日本的股票市场，日本股市又创了新 高。
被誉为股神的巴菲特也经常犯错，彼得林区也坦言自己有一大堆错误，但他说需要的只是在十年内选中几支飙股，若手中的十支股票有三支大赢，就能弥补其中一、二支的亏损和另外六七支表现平平的股票了。
启示七：勇于认错的自省精神。
索罗斯相信使他与众不同的最大能力，就是能很快的察觉过错。能做到很快察觉过错，势必拥有较为敏锐的心智及高人一等的勇气。
在索罗斯的理论里，由于他认为人类对事情的认知是不完整的、有缺陷的，所以人类思想天生就容易出错。索罗斯能够了解事实与认知的差距。
绝不犯错不等于投资成功。成功往往是瑕不掩瑜，做对的是多过于做错的事，假如你出错，或者你假设与事实不符，那就要切切实实、认认真真研究到底哪里出错，换言之，越是不成功，就越要花时间研究错误。
启示八：最大天赋—化繁为简。
化繁为简伴随了一项人格特质———耐烦和归纳的能力。
耐烦———好比金融市场若真的要分析起来，铁定没完没了，经济大势、政治影响、个股基本面、历史走势图、产业前景等等分析后，最后很单纯，只是买或不买、卖或不卖的最终判断而已。索罗斯每天阅读十数份各类专业刊物的原因就在此。
归纳———堆积如山的信息，可能夹杂不时的信息和消息，陷阱处处，既复杂又危险。所以要先收集资料，再分门别类，再抽丝剥茧，最后归纳出对自己有利的信息，最重要一点是不能因为求快而漏了一大堆有用的信息，尤其在复杂的金融市场，错失一步，可能就满盘皆输了。
索罗斯可以带领即将达到四十个国家据点的慈善组织，也可以跨足不动产、农牧业、网络公司、寿险公司、金融商品、超级市场等各种不同领域，他全部是亲自 了解，并不只是听任幕僚人员的建议。而且他每天要花三分之一的时间思考，他并非超人，他只是将化繁为简真正融入到他的投资生涯和日常生活中。
启示九：在前进中整顿。
边进行边修正的策略—在市场千变万化的情况下，有些时候是不能拖延的，否则很容易就丧失了一大段精采的行情。边进行边修正的策略就是要能够时时灵活的适应变局，有时候理论太多，是无法落实的，计划赶不上变化就是说明这个道理。
例如索罗斯要进入美国市场前，他对美国市场并不了解，可是他采用直接进场的方式学习，然后在过程中，时时检讨缺失。先拿一部分金额投入测试一下市场，感觉对了，又印证他的理论，再开始调集重兵，予市场致命一击。
在前进中整顿，不是走一不算一步，而是从行动中积极调整投资策略。
启示十：管理风格。
开放式沟通：索罗斯身边的人不是唯唯诺诺的人，而是在不同意见时，勇敢的反驳索罗斯。
不在其位不谋其政：例如有位能力不错的交易员，在不知情下进行了风险很大的货币交易，这笔交易赚了大钱，但索罗斯请他走路，因为若有闪失，是由他自己负起全责，而非手下。英国霸菱银行倒闭就是一个件类似的例子。
充分授权：例如他多次在跟属下会议中，告诉他们如果看好一项投资标地，为什么下这么少的赌注呢?其实那名部属所投资的金额已经是天文数字，但是索罗斯却是鼓励部属加码，告诉他你的权限可以这么高，放手去做吧。
恩威并重：他常常问部属问题，让部属难以招架，为了就是要知道负责的人到底了不了解状况，如同台湾王永庆的主管会报，不过他也赏罚分明，让属下又爱又恨。
启示十一：你有没有自己的舞台。
人必须有舞台才有发言的余地，才会受到重视，也可以在政治上谋求更大的商机。
例如八O年代末期，索罗斯曾企图说服当时美国总统和英国首相支持一项欧洲的复兴计画，但是这项建议非但没有被重视，还遭受人所嘲笑，他了解必须成为公 众人物才能受到重视。于是推动了放空英镑一役，让英格兰银行破产，从此声名大噪，为自己创到了一个舞台。之后还应南韩总统之邀到韩国进行访问，以非正式顾 问之名评估南韩进行钜额投资的可行性。
启示十二：要有垃圾里找黄金的慧眼。
索罗斯对冷门的东西特别感兴趣，例如在套汇还是一项冷门又无聊的工作时，他把套汇研究的很透彻，一跃成为套汇理论兼操作的大师。
1960年，他发现一家德国保险公司—联合，若以他的资产价值相较，股价实在太低了，他便开始推荐联合的股票，结果此股票涨了三倍。
要有独去慧眼去找到低价而有潜力的股票。
启示十三：与其听你的摆布，不如照我的规矩。
索罗斯说过：我特别注意游戏规则的改变，不只是在游戏规则里打转，而是了解新的游戏规则何时出现，并且要在众人察觉之前。他还试图改变游戏规则，在金融市场、政治市场皆然。
例如他不以政治捐献或以资助候选人的传统做法，来做为增加政治影响力的主要方式，而是直接用他的财富支持和与其倡议的议程有关的辩论，希望受教育的大众能认同他的看法，或者捐款给内容涵盖广泛的民间组织及计画，这类的组织有助于改变全国的政治文化。
启示十四：市场，我永远不相信你。
索罗斯说过：市场走势不一定反应市场的本质，而是反应投资人对市场的预期。但是投资人往往是不理性的，因此更加深金融市场的不稳定性。
如果号子里偌大的营业听里，只有两三只小猫在看盘，这就告诉你该进场了，如果号子里挤的水泄不通，连上市上柜都分不清，股票名字都叫不出来的隔壁欧巴桑都告诉你该买股票了，这就是该退场的时候了。
启示十五：神秘第六感。
索罗斯很相信他自己的动物本能。
每当事情生变，他就会觉得痛，当他直接管理的基金时，就时常会背痛，只要一开始痛，他就知道投资组合有问题，更妙的是如果痛的地方接近腰部就是买超出了毛病，若是左肩痛就是货币方面有麻烦。
重点是：话虽如此，仍然不可忽视专业能力的培养，只是在下注前，不免有犹豫的心理，偶而找个直觉来说服自己只是帮助投资的果断而已。直觉是帮助决定用的，帮助加码时坚定自己的信心。绝不可倒果为因。
启示十六：存活下来，一切好谈。
索罗斯在『金融炼金术』的导论中说：如果我必须就我的实务技巧做个总评，我会选择一个字：存活。
例如：1987年，当股市崩盘，他判断会从日本开始，然后才是美国股市，但是他原本放空的日本市场反走高，使他受到重创，他并没有执迷自己的判断，立 刻认赔出场，他的原则是：先求生存，再求致富。所以虽然这次的投资失败，但全年的基金表现仍有14%的盈余，也为他留下日后大战的筹码，也才有日后『让英 格兰银行破产者』的封号。
启示十七：分散风险就是致力于投资组合。
不要把所有的鸡蛋放在投一个篮子里。
量子基金会把净值的资本投资于股票市场，而将融资的部分投资于像股票指数期货、债券、外汇等金融商品上。原因是股票的流动性相对于金融商品而言较小，因此将部份的净值资本投资于股票上，万一发生追缴保证金时，就较能避免灾难式的崩盘。
启示十八：最高境界，无招胜有招。
索罗斯说，他的特长就是没有特定的投资作风，或者更精确点，他常常改变自己的作风以迁就环境。
量子基金成立以来，有时做多，有时放空，有时玩股票，有时买债券，期货没少过，衍生性金融商品，他还是使用的鼻祖之一，全球各地的主要金融市场大概找不到他缺席的纪录。
1970年代初期，索罗斯开始投资在相当不成熟的日本、加拿大、荷兰，之后又投资石油公司、银行、国防公司、农业公司的股票而获得丰厚的报酬。1973、1974年股市重挫时，索罗斯以放空方式赚钱。
启示十九：融资，小心融资。
索罗斯重大胜利中从事的大部分是融资，但是索罗斯并非疯狂地一味运用融资操作，他本人非常了解融资的风险。
索罗斯对融资的观念有几个基本的重点：
1. 基金的净值必须用来支持所使用的融资：
不得超过借贷的融资部分不得超过基金净值，以防举债大于资产的负面状况产生。
2. 对于纯粹的商品类基金，使用的融资倍数十分节制：
太危险的不碰，在索罗斯的认知里，商品类基金的风险较其它大，因此索罗斯在没有太大的把握下，不敢轻易以高杠杆方式操作。
3. 投资组合本身就具有融资效果：
索罗斯认为期货、债券、股票各有不同成数的融资保证金，所以不同的投资组合，就出现不同情况及比例的融资成数，所以善用各类商品及工具，就可以变化融资成本。
4. 必须处于正确的行情，才能藉融资来获利：
索罗斯相信自己看法正确时，才会大手笔投入。
启示二十：无心差柳尚且成荫；有意栽花当然要发。
数十年来索罗斯在很多国家建立他的民主慈善大国，他捐出去的慈善捐款已经超过十三亿美元，他甚至表示希望在死之前把所有的财富都捐出去。
他以慈善为名，在很多国家建立起人良好的政商关系，例如延聘了许多退休的政府官员，姑且不论他是否有所意图，他的努力是有目共睹的，相对的，对他在人脉、在当地国情的了解上，以及他的影响力，势必对他投资有极大的帮助。
启示二十一：见风是雨的联想力。
索罗斯说：你的思考一定要全球化，不能只是很狭隘地局限于一隅，你必须知道此地发生的事件，会如何引发另一地的事件。他就是要投资人培养国际观，并且能够找到事件的连动关系。
索罗斯不仅注意公司的体质，同时在意当时的大环境。兼顾微观与宏观，两者是连动密切的。
1970年代中索罗斯曾经放空雅芳股票，他以120元放空卖出，两年后以每股20回补，每股赚了100美元。因为索罗斯洞悉了一个趋势，即人口逐渐老化，化妆品业者收入将大受影响，他并且认为小孩子也不再用那种东西，所以他研判化妆品的销售荣景已经过去了。
启示二十二：亲自了解而不是道听途说。
索罗斯订了三十种业界杂志，也阅读一般性杂志，四处寻找可能有价值的社会或文化趋势。他遍览群书的目的，就是要从资料审视有何特殊之处，伺机切入市场。他很清楚，他必须把各种可能的信息输入脑子里，然后才能有凭有据地输出投资策略。
单是阅读资料，索罗斯认为尚嫌不足，在他有地位及影响力后，他更可以透过亲自了解，实地勘查的方式，更深入了解投资标地。
启示二十三：我不是冷血动物，而是冷血投资动物。
索罗斯说过：当我四下寻找一个投资标地时，我便遭遇困难。我并不属于任何特定社会….1947年我到英国，1956年到美国，但我从来没有完全同化成一个美国人。索罗斯从未公开拥抱美国人或犹太人的身分，有些人认为索罗斯没有种族认同。
在索罗斯的投资世界里，他保持冷静，超然，目的取向很重要，目的就是获利，他不随国内多数人起舞，避免跟股票谈恋爱，才不致于冲昏头而感情用事。
索罗斯并未忘本，他一直是他的祖国—匈牙利的长期资助者，在他的办公室内，都还悬挂着匈牙利艺术家的作品。
启示二十四：看到缺点，我就放心。
根据索罗斯的理论解释，市场参与者的偏见会影响市场价格，他并且认为有时候不仅影响价格还会影响基本面，所以他在剖析投资标地时，就习惯带着找碴的眼光，试图看出其缺点。因为只要知道缺点所在，他就能领先乐观派的投资大众。
索罗斯常与实际操盘人就投资问题做检讨及辩论，索罗斯的作风就像博士班学生考试时的口试委员一样，不断质疑考生论文的论点，试图找出缺点。倘若一问，问题百出，就不断进行检讨，他的问题又专业又刁钻，一直到部属回答都正确时，再也没有问下去的必要，才放心进行投资。
启示二十五：低买高卖有条件，选购股票像顶店。
从索罗斯的合作伙伴透漏出索罗斯的投资策略为：找寻低估的股票，而且拥有强势产品连锁店的公司。
投资股票或收购其它公司都是要经过精算的过程，我们可以假想今天如果要去顶下别人的店或收购别人的公司，一定要详细推敲卖价是否合乎本质，公司的财产 清册、营收状况、每月开支等等各个角度作深入的剖析，用这个价格买下来合理吗？但是事实上投资人并非如此，好象股票跟公司是不关联的独立个体。
启示二十六：我是我眼中的我。
索罗斯自从在英镑一役胜利后，就努力的转型，开始强化他慈善行为的形象和行为，并转到公共政策的领域，他时常四处演讲、接受访谈、批评世局、批评某国政策不当，俨然成为了政界人士。但是大多数人没有兴趣聆听他的意见，他们所兴趣的是他在金融方面的看法。
在政治人物的眼中，索罗斯不是一个政治人物，连兼职都不被认同，在大众眼光，充其量他只不过是个很敢花、舍得花钱的慈善家罢了。
但是索罗斯不在乎别人怎么看自己，而是在自己怎么做自己，所以在很多方面，如协助共产国家朝民主化迈进。捐钱、捐设备、设立大学、奖助教授及学生、关心教育议题、网络普及、民生问题、美国对死亡的重视等等都有一定的贡献和成就。
启示二十七：时间换取空间，空间也可换时间。
通常大部分的人会认为索罗斯是标准的投机客，这类的人一定没有耐心，专跑短线，如果是以这类的印象看索罗斯，那就失之偏颇了。
例如他在1989年到1992年重创英格兰银行，索罗斯就布局了三年，他只对一个只是预判，但尚未实现的局面等了三年，所以我们能说他没耐心吗？
对相于长期投资的观点，索罗斯只是不用长期时间来换取上涨的空间，因为只要价格满意，「朝买进、夕可卖出」，时间长短并非考虑的重点，因为目的已经达到了，然后他再争取时间找寻下一个目标。
启示二十八：果断。
索罗斯有一点非常重要的特色：说做就做，剑及履及的果断行动力。
例如在1974年，当索罗斯接到一通东京营业员的电话，觉得当时环境不利，在日本拥有极高持股部位的索罗斯，立即毫不犹豫做出出脱的决定。当做决定的时机成熟时，他绝不花十五分钟以上的时间做研究。
索罗斯说过，日本是他喜欢的地方之一，他愿意在他喜欢的市场里，全部撤出，必然是他研判局面可能生变。但是对于尚未发生的事，能够勇于即刻做决定，没有半点迟疑，这样的果断利，的确超乎常人。
启示二十九：彻底分工就是彻底成功。
索罗斯的金融生涯里曾经有一度遭遇瓶颈，他衣食无虞，基金规模不断扩大，但是他的精神却几近崩溃，他对眼前的成就忽然起了疑心，结果又与妻子离异，与工作伙伴拆伙。
当时他设法找人分担经营基金的责任，不断地征人访才，找到人之后，却又放心不下，能然过问业务，甚至还是自己做决定，结果导致量子基金出现后首度亏损。
经过多次教训，他真的做到交棒的动作，把业务逐渐转给一些手下悍将，他将许多重要的工作充分授权给下属负责，当然本人仍然关心基金的运作，也随时提供建言，结果量子基金之后又创造了另一波高峰。
启示三十：冒险不是忽略风险，豪赌不是倾囊下注。
翻开索罗斯征战金融界的纪录，一般人都会被他出手的霸气吓到，也可以说豪气。很多人误以为只是命运之神特别眷恋索罗斯，认为只是赌赢罢了，赌输了还不是穷光蛋一个。
其实索罗斯在从事冒险之前，是评估过风险，下过研究功夫的，他的冒显并不是不顾安全考量，赌资虽大但不是他的全部家当。他虽然时常豪赌，但也会先以资金小试一下市场，绝不会财大气粗到处拿钜资作战。
仔细观察他下注方式是：有理论有根据，依研究报告为辅，嗅出市场乱象浮现，调集大笔资金，予以致命重击。
启示三十一：政府护盘，反向指针？
经济学家眼里政府以任何方式介入股市都是不当的做法，但并不为索罗斯索所赞同。但索罗斯也不完全赞成政府干预，他赞成有一个够力的的国际央行之类的组织，足以解救濒临危乱的经济，他并没有明讲是否赞成各国政府介入。
从纪录上来看，索罗斯应该不反对，因为这可能又是一次大好的赚钱机会。国际投机客通常是在政府介入之后趁虚而入，因为这时通常是一国经济出现了病兆， 例如出口衰退、债务过高、信用过度扩张等等。当投资客奇袭成功时，政府再进入护盘，都形成了民众恐惧的反效果，如果政府的护盘没有立即的效果，后果不仅政 府的信用荡然无存，民众更是不计成本，杀出股票。
例如1997年的金融风暴，从泰国央行喊话开始，到马来西亚、印尼、新加坡、台湾、香港、韩国、每一个政府的央行皆大力护盘，但是结果不但徒劳无功，而且更加惨重。
政府的护盘有时可成为市场变盘的警讯，所以在投资前，可顗考虑政府的态度，它有可能成为研判走势的反项指针。
启示三十二：不昰闲人闲不住，真是闲人非等闲。
我们仔细研究一些金融股市大亨的行事模式后，我们可以发现他们并不昰整天忙忙碌碌地盯着大盘，为一两天的涨跌神情紧张的喊近杀出。
例如股神巴菲特，并没有一般大众印象中的忙碌生活。他的公司并未设在繁华的市中心，而是设在遥远的内布拉斯市。最重要的办公室里，甚至没有计算机或股票交易的终端机。巴菲特说：没有热闹的小道消息，才能冷静思考。
历史上最大规模的共同基金—麦哲伦基金经理人彼得林区也和大多数被下属簇拥的大亨不同，他的工作小组人口简单，只有两名助手，他认为：人一多，要沟通的时间势必也长了…。
索罗斯的量子基金的管理工作早就落在他的手下身上，他曾说，他一天要花三分之一的时间思考，并澄清自己对于将要往何处去、世界要往何处去等问题的想法。
索罗斯也说过，自己一直未涉入过程中，他是以一个思考的角度参与，思考就是要置身事外，保持自己的客观与超然。
启示三十四：要效法索罗斯先定位自己。
因为索罗斯的成功造成所有避险基金的经理人都流行一种「只管总体金融面，不从事证券分析」的流行现象，每一个人都想跟索罗斯一样，做一个总体经济面的 宏观投资人，不必再从事选股的工作。这些基金经理人忽视为上市公司做基本分析，不看年度报表，不管企业界的问题，也不管他们的竞争力，每一个人都想成为另 一个索罗斯。
但是其时每个人遭遇不同，所罗斯一开始就接触套汇，加上他特殊的欧洲背景，促使他在套汇领域勤加钻研，所以他必须熟悉市场大势，但是一般的金融工作人员，不思在自己的领域中，坚守岗位，只是一味的跟进成功之后的索罗斯脚步，结果导致自己的失败。
启示三十五：我看我我且非我 谁装谁谁就是谁。
从索罗斯所扮演的角色来看，包含生活各种差异极大的事物，他可以说是一个慈善家，又渐成一个政治家，他自视是一个哲学家，在金融领域方面又是一个投资家，他也擅长钻法律漏洞，利用法律规定不严的灰色地带，取巧行事。
很清楚的，索罗斯不以现状满足，仍朝理想迈进，不以事多而苦，仍一一厘清完成，多重的角色在他身上，虽不甚协调，但是他成功演出每一个角色，在每个角色，都尽力表现。
启示三十六：风雨不惊 无怨无悔。
1987年的股市崩盘，索罗斯猜错了崩盘的排序，于是造成他损失极为惨重，当然有记者问到他对此次重挫的反应，索罗斯只说：我觉得很有趣。
索罗斯的朋友说过：索罗斯面对崩盘时表现镇定，索罗斯认赔的态度比我见过的任何人都好，他可能认为市场没照他的想法演变，但既然出了错，经他理解后，就大步离去，不再留连了。
索罗斯当然并非全然没有痛苦，他说过：对我而言，赔钱这事是一件痛苦的过程，的确是一个惨痛的遭遇，但是你玩这个游戏你就必须忍受痛苦。
索罗斯不管赚钱也好，亏前也罢，一切的结局都是荣辱不惊，在他的人生里，钱已经不是这么重要，赚钱是他的工作，不是他的目的。这样的修为值得每一个投资人努力培养与学习。
书评家马德瑞克曾经说过：「姑且不论华伦巴非特及索罗斯的个人天赋，他们所处的时代，对于能在金融市场赚钱特别有利。」也就是说造成赚钱有利的原因是因为1970末期到1980年代初期不预期的通货膨胀的结果，以及过去20年国际市场资金的戏剧化、混乱的扩张所致。
索罗斯的一项重要能力就是在凡人眼中的一场混乱，他却能辨识混乱的类型。一个长期追踪避险基金绩效的华尔街公司的领导人李伯说：他以全球的角度观察大势，他极了解市场是如何运作的，因此他清楚的何处可以运用杠杆操作，不论是知识性或金融性的杠杆。
索罗斯说过：金融市场天生就不稳定，国际金融市场更是如此，国际资金流动皆是有荣有枯，有多头也有空头。市场哪里乱哪里就可以赚到钱。辨识混乱，你就可能致富；越乱的局面，越是胆大心细的投资者有所表现的时候。
一项情形变的越遭，就会向上弹的越高。跌的越深，市场越乱就越可能出现大行情。很多情况常常是：市场乱，投资人跟着一起乱。所以我们常常可见到恐慌性 卖压，投资人奋勇追高等新闻标题。乱局对冷静的客观投资人来说，正式天赐良机，因为这可能是大捡便宜货的机会，也是财富重分配的时候。
启示二：见坏快闪，认赔出场求生存是索罗斯投资策略中最重要的原则，那么眼明手快，见坏就闪就是求生存最重要的方式。
政治上：1987年索罗斯基金会在中国大陆设立分会，并以改革开放为名，资助中国的民主活动；但1989年时，在大陆的分会遭中共监控，索罗斯见局势不妙，便结束分会，至今尚未在大陆复会。
1974年，索罗斯在日本股票市场建立极高的持股比例，一日下午，东京某位营业员打电话告诉他一个秘密，内容是告诉他日本人对陷入水门案件丑闻的尼克森总统反应欠佳，当时正在打网球的索罗斯毫无犹豫的立即决定卖出由此可见眼明手快是许多基金操盘人的必备功夫。
大部份投资人充斥一种舍不得的情绪，上涨舍不得卖，下跌也舍不得卖，看了难过，杀了手软，出脱往往是波段最低点。
启示三：昨天的历史，明日的走势。
索罗斯成功的预测1987年的崩盘，秘诀为何?鉴往知来。
经济危机的爆发，往往是累积长期不稳定的情况所酝酿而发生。历史的经验往往可以预测未来，因为历史是会重演的，所以以史为镜不失为预测重要方向。
1929年及1987年崩盘类似之处：
1929 1987
短期货币市场利率走扬
造成股市资金动能不足 大量美元流入他国中央银行
美国联邦理事会没有注入等量货币造成资金流动性不足
下跌幅度36% 与1929年相似
每日价格的波动 与1929年相似
胡佛总统对股灾之初发表谈话，里根总统在股灾发生之初发表谈话，内容与胡佛相似
启示四：别人的话中话，我见财上财———解读能力。
一些平淡无奇的话，在索罗斯听起来，可能就是重要的买进或卖出的讯号。这样的启示说明了索罗斯一项重要的能力，就是解读。
各国重要领袖、甚至政府领袖、商界人士的重要谈话，都隐含了相当重要的意涵在其中，而差别在于听者能听懂几分、又能执行几分。
1992年德国央行史莱辛革的一习演说提到：如果投资人认为欧元是一篮子固定的货币的话，那就错的离谱了。当年总统为了经济问题，一再提高马克的利 率，使得马克变成强势货币，而为了维持汇率的稳定，史的德国及意大利不得不跟进，但是英国及意大利的经济情况不理想，因此苦撑汇率之下，对德国抱怨连连。 索罗斯听了史莱辛阁这番话以后，认为其中别有文章，他话中的涵义可能影射虚弱的意大利里拉。事后索罗斯与史莱辛阁谈话，问其是不是喜欢以欧元做为一种货 币。史氏回答，他喜欢欧元的构想，但是欧元这个名称则并不喜欢，如果用马克的话，他会比较容易接受。读出弦外之音的索罗斯便立刻放空意大利里拉，大赚三 亿，并借了一大笔英镑，改换成马克，又大赚十亿美金。
启示五：小心，明牌就在你身边。
小心懂的判断、听的懂事件的涵义，明牌就出现在报纸、新闻、电视、广播、甚至口耳相传的小道消息上。
1972年，有一天晚上索罗斯听到了国民城市银行招待证券分析师吃晚饭的消息，这是一件从未发生过的事，虽然索罗斯不在受邀行列之列，但他却敏锐的认 为其中必有不寻常的事情要发生，他立即主张买进经营体质较佳的银行股，他的联想是银行业可能要公布利多消息。果然索罗斯买进的股票获利五成。
启示六：仙人打股有时错，错误为投资之必然。
1987年索罗斯仔细检视全球经济大势后，他的结论是：崩溃会从日本开始。当时日本债券市场崩盘，索罗斯研判债券市场的崩盘效应会扩大到股票市场，因 为股票市场股价高估的现象远高于债券市场的不合理性，所以他认为日本股市会领先下挫，但没想到投机性的资金反而涌进了日本的股票市场，日本股市又创了新 高。
被誉为股神的巴菲特也经常犯错，彼得林区也坦言自己有一大堆错误，但他说需要的只是在十年内选中几支飙股，若手中的十支股票有三支大赢，就能弥补其中一、二支的亏损和另外六七支表现平平的股票了。
启示七：勇于认错的自省精神。
索罗斯相信使他与众不同的最大能力，就是能很快的察觉过错。能做到很快察觉过错，势必拥有较为敏锐的心智及高人一等的勇气。
在索罗斯的理论里，由于他认为人类对事情的认知是不完整的、有缺陷的，所以人类思想天生就容易出错。索罗斯能够了解事实与认知的差距。
绝不犯错不等于投资成功。成功往往是瑕不掩瑜，做对的是多过于做错的事，假如你出错，或者你假设与事实不符，那就要切切实实、认认真真研究到底哪里出错，换言之，越是不成功，就越要花时间研究错误。
启示八：最大天赋—化繁为简。
化繁为简伴随了一项人格特质———耐烦和归纳的能力。
耐烦———好比金融市场若真的要分析起来，铁定没完没了，经济大势、政治影响、个股基本面、历史走势图、产业前景等等分析后，最后很单纯，只是买或不买、卖或不卖的最终判断而已。索罗斯每天阅读十数份各类专业刊物的原因就在此。
归纳———堆积如山的信息，可能夹杂不时的信息和消息，陷阱处处，既复杂又危险。所以要先收集资料，再分门别类，再抽丝剥茧，最后归纳出对自己有利的信息，最重要一点是不能因为求快而漏了一大堆有用的信息，尤其在复杂的金融市场，错失一步，可能就满盘皆输了。
索罗斯可以带领即将达到四十个国家据点的慈善组织，也可以跨足不动产、农牧业、网络公司、寿险公司、金融商品、超级市场等各种不同领域，他全部是亲自 了解，并不只是听任幕僚人员的建议。而且他每天要花三分之一的时间思考，他并非超人，他只是将化繁为简真正融入到他的投资生涯和日常生活中。
启示九：在前进中整顿。
边进行边修正的策略—在市场千变万化的情况下，有些时候是不能拖延的，否则很容易就丧失了一大段精采的行情。边进行边修正的策略就是要能够时时灵活的适应变局，有时候理论太多，是无法落实的，计划赶不上变化就是说明这个道理。
例如索罗斯要进入美国市场前，他对美国市场并不了解，可是他采用直接进场的方式学习，然后在过程中，时时检讨缺失。先拿一部分金额投入测试一下市场，感觉对了，又印证他的理论，再开始调集重兵，予市场致命一击。
在前进中整顿，不是走一不算一步，而是从行动中积极调整投资策略。
启示十：管理风格。
开放式沟通：索罗斯身边的人不是唯唯诺诺的人，而是在不同意见时，勇敢的反驳索罗斯。
不在其位不谋其政：例如有位能力不错的交易员，在不知情下进行了风险很大的货币交易，这笔交易赚了大钱，但索罗斯请他走路，因为若有闪失，是由他自己负起全责，而非手下。英国霸菱银行倒闭就是一个件类似的例子。
充分授权：例如他多次在跟属下会议中，告诉他们如果看好一项投资标地，为什么下这么少的赌注呢?其实那名部属所投资的金额已经是天文数字，但是索罗斯却是鼓励部属加码，告诉他你的权限可以这么高，放手去做吧。
恩威并重：他常常问部属问题，让部属难以招架，为了就是要知道负责的人到底了不了解状况，如同台湾王永庆的主管会报，不过他也赏罚分明，让属下又爱又恨。
启示十一：你有没有自己的舞台。
人必须有舞台才有发言的余地，才会受到重视，也可以在政治上谋求更大的商机。
例如八O年代末期，索罗斯曾企图说服当时美国总统和英国首相支持一项欧洲的复兴计画，但是这项建议非但没有被重视，还遭受人所嘲笑，他了解必须成为公 众人物才能受到重视。于是推动了放空英镑一役，让英格兰银行破产，从此声名大噪，为自己创到了一个舞台。之后还应南韩总统之邀到韩国进行访问，以非正式顾 问之名评估南韩进行钜额投资的可行性。
启示十二：要有垃圾里找黄金的慧眼。
索罗斯对冷门的东西特别感兴趣，例如在套汇还是一项冷门又无聊的工作时，他把套汇研究的很透彻，一跃成为套汇理论兼操作的大师。
1960年，他发现一家德国保险公司—联合，若以他的资产价值相较，股价实在太低了，他便开始推荐联合的股票，结果此股票涨了三倍。
要有独去慧眼去找到低价而有潜力的股票。
启示十三：与其听你的摆布，不如照我的规矩。
索罗斯说过：我特别注意游戏规则的改变，不只是在游戏规则里打转，而是了解新的游戏规则何时出现，并且要在众人察觉之前。他还试图改变游戏规则，在金融市场、政治市场皆然。
例如他不以政治捐献或以资助候选人的传统做法，来做为增加政治影响力的主要方式，而是直接用他的财富支持和与其倡议的议程有关的辩论，希望受教育的大众能认同他的看法，或者捐款给内容涵盖广泛的民间组织及计画，这类的组织有助于改变全国的政治文化。
启示十四：市场，我永远不相信你。
索罗斯说过：市场走势不一定反应市场的本质，而是反应投资人对市场的预期。但是投资人往往是不理性的，因此更加深金融市场的不稳定性。
如果号子里偌大的营业听里，只有两三只小猫在看盘，这就告诉你该进场了，如果号子里挤的水泄不通，连上市上柜都分不清，股票名字都叫不出来的隔壁欧巴桑都告诉你该买股票了，这就是该退场的时候了。
启示十五：神秘第六感。
索罗斯很相信他自己的动物本能。
每当事情生变，他就会觉得痛，当他直接管理的基金时，就时常会背痛，只要一开始痛，他就知道投资组合有问题，更妙的是如果痛的地方接近腰部就是买超出了毛病，若是左肩痛就是货币方面有麻烦。
重点是：话虽如此，仍然不可忽视专业能力的培养，只是在下注前，不免有犹豫的心理，偶而找个直觉来说服自己只是帮助投资的果断而已。直觉是帮助决定用的，帮助加码时坚定自己的信心。绝不可倒果为因。
启示十六：存活下来，一切好谈。
索罗斯在『金融炼金术』的导论中说：如果我必须就我的实务技巧做个总评，我会选择一个字：存活。
例如：1987年，当股市崩盘，他判断会从日本开始，然后才是美国股市，但是他原本放空的日本市场反走高，使他受到重创，他并没有执迷自己的判断，立 刻认赔出场，他的原则是：先求生存，再求致富。所以虽然这次的投资失败，但全年的基金表现仍有14%的盈余，也为他留下日后大战的筹码，也才有日后『让英 格兰银行破产者』的封号。
启示十七：分散风险就是致力于投资组合。
不要把所有的鸡蛋放在投一个篮子里。
量子基金会把净值的资本投资于股票市场，而将融资的部分投资于像股票指数期货、债券、外汇等金融商品上。原因是股票的流动性相对于金融商品而言较小，因此将部份的净值资本投资于股票上，万一发生追缴保证金时，就较能避免灾难式的崩盘。
启示十八：最高境界，无招胜有招。
索罗斯说，他的特长就是没有特定的投资作风，或者更精确点，他常常改变自己的作风以迁就环境。
量子基金成立以来，有时做多，有时放空，有时玩股票，有时买债券，期货没少过，衍生性金融商品，他还是使用的鼻祖之一，全球各地的主要金融市场大概找不到他缺席的纪录。
1970年代初期，索罗斯开始投资在相当不成熟的日本、加拿大、荷兰，之后又投资石油公司、银行、国防公司、农业公司的股票而获得丰厚的报酬。1973、1974年股市重挫时，索罗斯以放空方式赚钱。
启示十九：融资，小心融资。
索罗斯重大胜利中从事的大部分是融资，但是索罗斯并非疯狂地一味运用融资操作，他本人非常了解融资的风险。
索罗斯对融资的观念有几个基本的重点：
1. 基金的净值必须用来支持所使用的融资：
不得超过借贷的融资部分不得超过基金净值，以防举债大于资产的负面状况产生。
2. 对于纯粹的商品类基金，使用的融资倍数十分节制：
太危险的不碰，在索罗斯的认知里，商品类基金的风险较其它大，因此索罗斯在没有太大的把握下，不敢轻易以高杠杆方式操作。
3. 投资组合本身就具有融资效果：
索罗斯认为期货、债券、股票各有不同成数的融资保证金，所以不同的投资组合，就出现不同情况及比例的融资成数，所以善用各类商品及工具，就可以变化融资成本。
4. 必须处于正确的行情，才能藉融资来获利：
索罗斯相信自己看法正确时，才会大手笔投入。
启示二十：无心差柳尚且成荫；有意栽花当然要发。
数十年来索罗斯在很多国家建立他的民主慈善大国，他捐出去的慈善捐款已经超过十三亿美元，他甚至表示希望在死之前把所有的财富都捐出去。
他以慈善为名，在很多国家建立起人良好的政商关系，例如延聘了许多退休的政府官员，姑且不论他是否有所意图，他的努力是有目共睹的，相对的，对他在人脉、在当地国情的了解上，以及他的影响力，势必对他投资有极大的帮助。
启示二十一：见风是雨的联想力。
索罗斯说：你的思考一定要全球化，不能只是很狭隘地局限于一隅，你必须知道此地发生的事件，会如何引发另一地的事件。他就是要投资人培养国际观，并且能够找到事件的连动关系。
索罗斯不仅注意公司的体质，同时在意当时的大环境。兼顾微观与宏观，两者是连动密切的。
1970年代中索罗斯曾经放空雅芳股票，他以120元放空卖出，两年后以每股20回补，每股赚了100美元。因为索罗斯洞悉了一个趋势，即人口逐渐老化，化妆品业者收入将大受影响，他并且认为小孩子也不再用那种东西，所以他研判化妆品的销售荣景已经过去了。
启示二十二：亲自了解而不是道听途说。
索罗斯订了三十种业界杂志，也阅读一般性杂志，四处寻找可能有价值的社会或文化趋势。他遍览群书的目的，就是要从资料审视有何特殊之处，伺机切入市场。他很清楚，他必须把各种可能的信息输入脑子里，然后才能有凭有据地输出投资策略。
单是阅读资料，索罗斯认为尚嫌不足，在他有地位及影响力后，他更可以透过亲自了解，实地勘查的方式，更深入了解投资标地。
启示二十三：我不是冷血动物，而是冷血投资动物。
索罗斯说过：当我四下寻找一个投资标地时，我便遭遇困难。我并不属于任何特定社会….1947年我到英国，1956年到美国，但我从来没有完全同化成一个美国人。索罗斯从未公开拥抱美国人或犹太人的身分，有些人认为索罗斯没有种族认同。
在索罗斯的投资世界里，他保持冷静，超然，目的取向很重要，目的就是获利，他不随国内多数人起舞，避免跟股票谈恋爱，才不致于冲昏头而感情用事。
索罗斯并未忘本，他一直是他的祖国—匈牙利的长期资助者，在他的办公室内，都还悬挂着匈牙利艺术家的作品。
启示二十四：看到缺点，我就放心。
根据索罗斯的理论解释，市场参与者的偏见会影响市场价格，他并且认为有时候不仅影响价格还会影响基本面，所以他在剖析投资标地时，就习惯带着找碴的眼光，试图看出其缺点。因为只要知道缺点所在，他就能领先乐观派的投资大众。
索罗斯常与实际操盘人就投资问题做检讨及辩论，索罗斯的作风就像博士班学生考试时的口试委员一样，不断质疑考生论文的论点，试图找出缺点。倘若一问，问题百出，就不断进行检讨，他的问题又专业又刁钻，一直到部属回答都正确时，再也没有问下去的必要，才放心进行投资。
启示二十五：低买高卖有条件，选购股票像顶店。
从索罗斯的合作伙伴透漏出索罗斯的投资策略为：找寻低估的股票，而且拥有强势产品连锁店的公司。
投资股票或收购其它公司都是要经过精算的过程，我们可以假想今天如果要去顶下别人的店或收购别人的公司，一定要详细推敲卖价是否合乎本质，公司的财产 清册、营收状况、每月开支等等各个角度作深入的剖析，用这个价格买下来合理吗？但是事实上投资人并非如此，好象股票跟公司是不关联的独立个体。
启示二十六：我是我眼中的我。
索罗斯自从在英镑一役胜利后，就努力的转型，开始强化他慈善行为的形象和行为，并转到公共政策的领域，他时常四处演讲、接受访谈、批评世局、批评某国政策不当，俨然成为了政界人士。但是大多数人没有兴趣聆听他的意见，他们所兴趣的是他在金融方面的看法。
在政治人物的眼中，索罗斯不是一个政治人物，连兼职都不被认同，在大众眼光，充其量他只不过是个很敢花、舍得花钱的慈善家罢了。
但是索罗斯不在乎别人怎么看自己，而是在自己怎么做自己，所以在很多方面，如协助共产国家朝民主化迈进。捐钱、捐设备、设立大学、奖助教授及学生、关心教育议题、网络普及、民生问题、美国对死亡的重视等等都有一定的贡献和成就。
启示二十七：时间换取空间，空间也可换时间。
通常大部分的人会认为索罗斯是标准的投机客，这类的人一定没有耐心，专跑短线，如果是以这类的印象看索罗斯，那就失之偏颇了。
例如他在1989年到1992年重创英格兰银行，索罗斯就布局了三年，他只对一个只是预判，但尚未实现的局面等了三年，所以我们能说他没耐心吗？
对相于长期投资的观点，索罗斯只是不用长期时间来换取上涨的空间，因为只要价格满意，「朝买进、夕可卖出」，时间长短并非考虑的重点，因为目的已经达到了，然后他再争取时间找寻下一个目标。
启示二十八：果断。
索罗斯有一点非常重要的特色：说做就做，剑及履及的果断行动力。
例如在1974年，当索罗斯接到一通东京营业员的电话，觉得当时环境不利，在日本拥有极高持股部位的索罗斯，立即毫不犹豫做出出脱的决定。当做决定的时机成熟时，他绝不花十五分钟以上的时间做研究。
索罗斯说过，日本是他喜欢的地方之一，他愿意在他喜欢的市场里，全部撤出，必然是他研判局面可能生变。但是对于尚未发生的事，能够勇于即刻做决定，没有半点迟疑，这样的果断利，的确超乎常人。
启示二十九：彻底分工就是彻底成功。
索罗斯的金融生涯里曾经有一度遭遇瓶颈，他衣食无虞，基金规模不断扩大，但是他的精神却几近崩溃，他对眼前的成就忽然起了疑心，结果又与妻子离异，与工作伙伴拆伙。
当时他设法找人分担经营基金的责任，不断地征人访才，找到人之后，却又放心不下，能然过问业务，甚至还是自己做决定，结果导致量子基金出现后首度亏损。
经过多次教训，他真的做到交棒的动作，把业务逐渐转给一些手下悍将，他将许多重要的工作充分授权给下属负责，当然本人仍然关心基金的运作，也随时提供建言，结果量子基金之后又创造了另一波高峰。
启示三十：冒险不是忽略风险，豪赌不是倾囊下注。
翻开索罗斯征战金融界的纪录，一般人都会被他出手的霸气吓到，也可以说豪气。很多人误以为只是命运之神特别眷恋索罗斯，认为只是赌赢罢了，赌输了还不是穷光蛋一个。
其实索罗斯在从事冒险之前，是评估过风险，下过研究功夫的，他的冒显并不是不顾安全考量，赌资虽大但不是他的全部家当。他虽然时常豪赌，但也会先以资金小试一下市场，绝不会财大气粗到处拿钜资作战。
仔细观察他下注方式是：有理论有根据，依研究报告为辅，嗅出市场乱象浮现，调集大笔资金，予以致命重击。
启示三十一：政府护盘，反向指针？
经济学家眼里政府以任何方式介入股市都是不当的做法，但并不为索罗斯索所赞同。但索罗斯也不完全赞成政府干预，他赞成有一个够力的的国际央行之类的组织，足以解救濒临危乱的经济，他并没有明讲是否赞成各国政府介入。
从纪录上来看，索罗斯应该不反对，因为这可能又是一次大好的赚钱机会。国际投机客通常是在政府介入之后趁虚而入，因为这时通常是一国经济出现了病兆， 例如出口衰退、债务过高、信用过度扩张等等。当投资客奇袭成功时，政府再进入护盘，都形成了民众恐惧的反效果，如果政府的护盘没有立即的效果，后果不仅政 府的信用荡然无存，民众更是不计成本，杀出股票。
例如1997年的金融风暴，从泰国央行喊话开始，到马来西亚、印尼、新加坡、台湾、香港、韩国、每一个政府的央行皆大力护盘，但是结果不但徒劳无功，而且更加惨重。
政府的护盘有时可成为市场变盘的警讯，所以在投资前，可顗考虑政府的态度，它有可能成为研判走势的反项指针。
启示三十二：不昰闲人闲不住，真是闲人非等闲。
我们仔细研究一些金融股市大亨的行事模式后，我们可以发现他们并不昰整天忙忙碌碌地盯着大盘，为一两天的涨跌神情紧张的喊近杀出。
例如股神巴菲特，并没有一般大众印象中的忙碌生活。他的公司并未设在繁华的市中心，而是设在遥远的内布拉斯市。最重要的办公室里，甚至没有计算机或股票交易的终端机。巴菲特说：没有热闹的小道消息，才能冷静思考。
历史上最大规模的共同基金—麦哲伦基金经理人彼得林区也和大多数被下属簇拥的大亨不同，他的工作小组人口简单，只有两名助手，他认为：人一多，要沟通的时间势必也长了…。
索罗斯的量子基金的管理工作早就落在他的手下身上，他曾说，他一天要花三分之一的时间思考，并澄清自己对于将要往何处去、世界要往何处去等问题的想法。
索罗斯也说过，自己一直未涉入过程中，他是以一个思考的角度参与，思考就是要置身事外，保持自己的客观与超然。
启示三十四：要效法索罗斯先定位自己。
因为索罗斯的成功造成所有避险基金的经理人都流行一种「只管总体金融面，不从事证券分析」的流行现象，每一个人都想跟索罗斯一样，做一个总体经济面的 宏观投资人，不必再从事选股的工作。这些基金经理人忽视为上市公司做基本分析，不看年度报表，不管企业界的问题，也不管他们的竞争力，每一个人都想成为另 一个索罗斯。
但是其时每个人遭遇不同，所罗斯一开始就接触套汇，加上他特殊的欧洲背景，促使他在套汇领域勤加钻研，所以他必须熟悉市场大势，但是一般的金融工作人员，不思在自己的领域中，坚守岗位，只是一味的跟进成功之后的索罗斯脚步，结果导致自己的失败。
启示三十五：我看我我且非我 谁装谁谁就是谁。
从索罗斯所扮演的角色来看，包含生活各种差异极大的事物，他可以说是一个慈善家，又渐成一个政治家，他自视是一个哲学家，在金融领域方面又是一个投资家，他也擅长钻法律漏洞，利用法律规定不严的灰色地带，取巧行事。
很清楚的，索罗斯不以现状满足，仍朝理想迈进，不以事多而苦，仍一一厘清完成，多重的角色在他身上，虽不甚协调，但是他成功演出每一个角色，在每个角色，都尽力表现。
启示三十六：风雨不惊 无怨无悔。
1987年的股市崩盘，索罗斯猜错了崩盘的排序，于是造成他损失极为惨重，当然有记者问到他对此次重挫的反应，索罗斯只说：我觉得很有趣。
索罗斯的朋友说过：索罗斯面对崩盘时表现镇定，索罗斯认赔的态度比我见过的任何人都好，他可能认为市场没照他的想法演变，但既然出了错，经他理解后，就大步离去，不再留连了。
索罗斯当然并非全然没有痛苦，他说过：对我而言，赔钱这事是一件痛苦的过程，的确是一个惨痛的遭遇，但是你玩这个游戏你就必须忍受痛苦。
索罗斯不管赚钱也好，亏前也罢，一切的结局都是荣辱不惊，在他的人生里，钱已经不是这么重要，赚钱是他的工作，不是他的目的。这样的修为值得每一个投资人努力培养与学习。
Sunday, July 17, 2011
部分重要经济指标说明(转)
世界上绝大多数交易者都会在交易时采用这些宏观指标。 所发表数据的“质
量”或影响力可能在不同时间有所不同。 如果指标数据代表了新信息或者据此数据能
得出其它报告或数据无法得出的结论，那么该指标数据就是十分重要的.另外，如果人
们可以用某个指标来更好地预测未来趋势，那么这个指标就是极具价值的。
CCI - 消费者信心指数（Consumer Confidence Index） [高]
美国会议委员会会在每个月的最后一个星期二,美国东部时间早上10:00公布当月数据
CCI是从5,000个美国家庭的抽样调查中得出，是反映消费者信心强弱的最准确
指标。消费者信心指数表明，当经济能确保带来更多的工作机会、更高的工资和较低的
利率时，消费者的信心和购买力就会增加。 受访者回答的问题包括其收入状况，对当
前市场的看法以及增加收入的可能性。信心指数是美联储决定利率的重要依据之一。由
于个人消费开支占美国经济总量的三分之二，信心指数对市场的影响很大。
CPI - 消费者物价指数（Consumer Price Index）; 核心消费者物价指数（Core-CPI）
[高]
美国劳动统计局会在每月20号左右，美国东部时间早上8:30公布上月数据
CPI被广泛用于衡量通货膨胀，也是衡量政府政策有效性的重要指标之一。
CPI反映了一定时期内居民购买一篮子商品（和服务）的价格变化（不含税）。 CPI是
最受关注的经济指标之一，也是非常重要的市场驱动力。 CPI上升可能引起通货膨胀。
Core-CPI（CPI中扣除食品、能源和受季节波动影响的费用项目）能更好的反映物价形
式。
就业报告(Employment Report )[高]
美国劳工部会在每月的第一个星期五，美国东部时间早上8:30公布上月数据
通过对375,000个企业和60,000个家庭的调查来收集数据。报告显示： 经济中
新增或减少的就业岗位，每小时平均工资和每周平均工作时间。 此报告是最重要的经
济报告之一，它不仅披露了最新的实时信息，而且同NFP(非农业就业人数变化报告)一
起反映了完整的国家经济状况。
报告还会分别介绍不同部门（生产、服务、建筑、采矿、公共事业）的情况。
就业情况报告(Employment Situation Report) [高]
美国劳动统计局会在每月的第一个星期五，美国东部时间早上8:30公布上月数据
就业情况报告是一个月度指标,有两个主要组成部分。 第一部分是失业人数和
新增就业机会，报告会介绍失业率及失业率的变化情况。报告的第二部分介绍有关每周
平均工作时间和每小时平均工资等方面的信息，数据反映了劳动力供求关系而这也是通
货膨胀的决定因素之一。 劳动局的调查涵盖了全美的250余个地区，几乎包括了每个主
要产业。该指标作为金融市场上最受关注的指标之一，总会对市场构成影响。 因内容
时效性强，发布及时，就业报告深受投资者重视。它是反映当前经济健康状况的最佳指
标之一。
FOMC（联邦公开市场委员会）会议： 利率声明(Rate announcement)[高]
由美国联邦银行的代表们参加的会议，一年举行8次。 每次会议中（大约在东部时间14
:15）会公布有关基准利率的决定。
美联储（美国联邦储备局）负责调控美国的货币政策，监管银行，为政府机构
和公民提供服务并保持国家的金融稳定。
美国有12个联邦区域（每个区域由几个州组成）在联邦委员会中由地区专员代
表其所在区域。
一个国家的利率实际上就是持有该货币的投资回报率。 货币利率越高，就会
有越多的人持有、买入该货币从而加强了货币价值。 它是一个非常重要的指标会影响
通货膨胀率和市场驱动力。
FOMC关于利率的声明是极为重要的，会议的其他内容（通常在2周后发布）对
市场投资者同样重要。
GDP - 国内生产总值（Gross Domestic Product） [高]
BEA(美国商务部经济分析局) 会在每个季度的最后一天,美国东部时间早上8:30公布上
季度数据。
美国商务部，分3阶段公布GDP: 预估值；初值；终值。
GDP从总体上衡量市场活动。它反映了在一定时期内一经济体中所生产出的全
部最终产品和服务的货币价值。这包括消费、政府采购、投资和贸易收支。 GDP可能是
表现一个国家经济健康状况的最佳指标。它通常按年衡量，但也会发表季度统计数据。
美国商务部在每季度的最后一天会发布一份“预估值报告"。该报告发布后的
一个月之内发布“初值报告",之后再过一个月发布“终值报告"。 越新的GDP数据对市
场而言相对越为重要。它反映了一个国家经济增长（或衰退）的速度。
ISM 美国供应管理协会(Institute for Supply Management) 制造业指数(
Manufacturing Index)[高]
美国供应管理协会在每月的第一个工作日,美国东部时间早10:00公布上月数据
制造业ISM报告基于400余家工业企业采购经理每月对问题的回答编辑而成。它
反映了5个主要经济领域（新用户订单占30%，制造业占25%，就业占20%，供货订单占15
%，库存占10%）的复合平均值。 若此数据高于50，则说明经济活动扩张；若其低于50
，则经济紧缩。
MCSI - 密西根消费者信心指数(Michigan Consumer Confidence Index)[高]
密西根大学在每月的第一天公布上月数据
由密西根大学调查得出的消费者信心指数, 对投资者来说变得越来越有用。它
提供了消费者是否愿意消费的信息。
NFP - 非农就业人数变化(Changes in non-farm payrolls) [高]
美国劳工部在每月的第一个星期五,美国东部时间早上8:30公布上月数据
数据旨在反映美国任何行业带薪雇员的总人数变化情况,但不包括以下人员：
- 一般政府雇员;
- 私人家庭雇员;
- 为个人提供帮助的非营利机构雇员;
- 农业人口。
在参与创造美国国内生产总值的雇员中，非农雇员占80%，它可帮助政府决策
制定者和经济学家把握当前经济状况和预测未来经济活动水平。由于预测值常常与实际
值有较大的偏差，该数字的公布往往会造成大幅的市场波动。
PMI - 采购经理人指数（Purchasing Managers Index） [高]
美国供应管理协会在每月的第一个工作日,美国东部时间早上10:00公布上月数据
PMI 是基于五项主要指标的综合指数，包括： 新订单指标、库存指标、生产
指标、供货商交货指标和就业环境指标。每一指标的侧重不同，同时数据会根据季节因
素进行调整。 采购经理人协会将调查来自全国20个不同行业的300余名采购经理人。
若PMI指数超过50，则表明制造业正在扩张；若其低于50，则意味着产业萎缩。 由于
PMI报告是反映工厂生产的最佳指标，它对金融市场也就显得尤为重要。此指标通常被
用于监测通货膨胀压力和生产经营活动。 在监测通货膨胀方面PMI没有CPI敏感，但由
于PMI数据是在每月的第一个工作日公布，它的时效性较强。 若PMI中提到了预期之外
的变化,那么通常随着它的发表，市场很快就会作出回应。报告中特别重要的地方是新
订单的增加，它预测了未来几个月的生产活动。
零售销售数据（Retail Sales Data）;扣除汽车外的零售销售（Retail Sales less
Automotives）[高]
美国商务部统计局在每月12号左右,美国东部时间早上8:30公布上月数据
零售销售是带动美国经济的主要动力之一，它跟踪公司在零售领域内的销售,
衡量了消费者在零售销售中（不含服务费用）的总花费。零售收入占据了美国经济的主
要部分（三分之二）。 普查局的调查涵盖了上百家提供零售业务的不同规模的公司和
企业。 每月发布的数据显示了上月变化的百分比。 负数表明着与前几个月相比销售下
降。这个指标是一股重要的市场驱动力，因为它被作为衡量消费者活动和信心的标准，
较高的销售数据代表着经济活动的增强。 上月的零售销售数据会在本月的前两周内公
布，它的时效性较强。
短观调查报告（Tankan Survey）[高]
BoJ (日本银行);每年4次分别在4月、7月、10月和12月中旬;格林威治时间晚上10:50发
布
由日本中央银行发布的日本企业经济状况调查,可作为制定货币政策的参考。
参与调查的上千家企业都具有雄厚的资本，一些影响力很大的公司也被包含在内。 问
题包括对当前行业状况和趋势的看法,以及对下一季度和下一年商业活动的预期。它被
认为是日元货币对的主要市场驱动力。
长期债券交易TIC(美国财政部国际资本流动)数据 [高]
美国财政部在每月的第十二个工作日左右,美国东部时间早上9:00公布隔月数据
TIC数据提供了有关美国处理当前帐户赤字采取的主要方法： 向外国卖出长期
债券，或者转移债务。重要的是，我们须知道解决赤字还有其他方法：从外国银行借款
或者吸引净FDI(海外直接投资)流入。 但由于FDI是负值,而银行流入的资金又较少，所
以美国主要通过向海外出售长期债券获取所需资金。TIC数据是衡量某一货币在国际投
资市场受信任程度的最佳工具。该数据可以导致大幅的市场波动。
贸易收支（Trade Balance）[高]
美国商务部在每月的第二周，美国东部时间早上8:30公布隔月数据
贸易收支是一个国家国际收支的最大组成部分。它反映了一个国家出口的产品
和服务的总值与其进口的产品和服务的总值之间的差额。如果一个国家的进口大于出口
，会出现贸易逆差；反之，则会出现贸易顺差。该数据可以导致大幅的市场波动。
量”或影响力可能在不同时间有所不同。 如果指标数据代表了新信息或者据此数据能
得出其它报告或数据无法得出的结论，那么该指标数据就是十分重要的.另外，如果人
们可以用某个指标来更好地预测未来趋势，那么这个指标就是极具价值的。
CCI - 消费者信心指数（Consumer Confidence Index） [高]
美国会议委员会会在每个月的最后一个星期二,美国东部时间早上10:00公布当月数据
CCI是从5,000个美国家庭的抽样调查中得出，是反映消费者信心强弱的最准确
指标。消费者信心指数表明，当经济能确保带来更多的工作机会、更高的工资和较低的
利率时，消费者的信心和购买力就会增加。 受访者回答的问题包括其收入状况，对当
前市场的看法以及增加收入的可能性。信心指数是美联储决定利率的重要依据之一。由
于个人消费开支占美国经济总量的三分之二，信心指数对市场的影响很大。
CPI - 消费者物价指数（Consumer Price Index）; 核心消费者物价指数（Core-CPI）
[高]
美国劳动统计局会在每月20号左右，美国东部时间早上8:30公布上月数据
CPI被广泛用于衡量通货膨胀，也是衡量政府政策有效性的重要指标之一。
CPI反映了一定时期内居民购买一篮子商品（和服务）的价格变化（不含税）。 CPI是
最受关注的经济指标之一，也是非常重要的市场驱动力。 CPI上升可能引起通货膨胀。
Core-CPI（CPI中扣除食品、能源和受季节波动影响的费用项目）能更好的反映物价形
式。
就业报告(Employment Report )[高]
美国劳工部会在每月的第一个星期五，美国东部时间早上8:30公布上月数据
通过对375,000个企业和60,000个家庭的调查来收集数据。报告显示： 经济中
新增或减少的就业岗位，每小时平均工资和每周平均工作时间。 此报告是最重要的经
济报告之一，它不仅披露了最新的实时信息，而且同NFP(非农业就业人数变化报告)一
起反映了完整的国家经济状况。
报告还会分别介绍不同部门（生产、服务、建筑、采矿、公共事业）的情况。
就业情况报告(Employment Situation Report) [高]
美国劳动统计局会在每月的第一个星期五，美国东部时间早上8:30公布上月数据
就业情况报告是一个月度指标,有两个主要组成部分。 第一部分是失业人数和
新增就业机会，报告会介绍失业率及失业率的变化情况。报告的第二部分介绍有关每周
平均工作时间和每小时平均工资等方面的信息，数据反映了劳动力供求关系而这也是通
货膨胀的决定因素之一。 劳动局的调查涵盖了全美的250余个地区，几乎包括了每个主
要产业。该指标作为金融市场上最受关注的指标之一，总会对市场构成影响。 因内容
时效性强，发布及时，就业报告深受投资者重视。它是反映当前经济健康状况的最佳指
标之一。
FOMC（联邦公开市场委员会）会议： 利率声明(Rate announcement)[高]
由美国联邦银行的代表们参加的会议，一年举行8次。 每次会议中（大约在东部时间14
:15）会公布有关基准利率的决定。
美联储（美国联邦储备局）负责调控美国的货币政策，监管银行，为政府机构
和公民提供服务并保持国家的金融稳定。
美国有12个联邦区域（每个区域由几个州组成）在联邦委员会中由地区专员代
表其所在区域。
一个国家的利率实际上就是持有该货币的投资回报率。 货币利率越高，就会
有越多的人持有、买入该货币从而加强了货币价值。 它是一个非常重要的指标会影响
通货膨胀率和市场驱动力。
FOMC关于利率的声明是极为重要的，会议的其他内容（通常在2周后发布）对
市场投资者同样重要。
GDP - 国内生产总值（Gross Domestic Product） [高]
BEA(美国商务部经济分析局) 会在每个季度的最后一天,美国东部时间早上8:30公布上
季度数据。
美国商务部，分3阶段公布GDP: 预估值；初值；终值。
GDP从总体上衡量市场活动。它反映了在一定时期内一经济体中所生产出的全
部最终产品和服务的货币价值。这包括消费、政府采购、投资和贸易收支。 GDP可能是
表现一个国家经济健康状况的最佳指标。它通常按年衡量，但也会发表季度统计数据。
美国商务部在每季度的最后一天会发布一份“预估值报告"。该报告发布后的
一个月之内发布“初值报告",之后再过一个月发布“终值报告"。 越新的GDP数据对市
场而言相对越为重要。它反映了一个国家经济增长（或衰退）的速度。
ISM 美国供应管理协会(Institute for Supply Management) 制造业指数(
Manufacturing Index)[高]
美国供应管理协会在每月的第一个工作日,美国东部时间早10:00公布上月数据
制造业ISM报告基于400余家工业企业采购经理每月对问题的回答编辑而成。它
反映了5个主要经济领域（新用户订单占30%，制造业占25%，就业占20%，供货订单占15
%，库存占10%）的复合平均值。 若此数据高于50，则说明经济活动扩张；若其低于50
，则经济紧缩。
MCSI - 密西根消费者信心指数(Michigan Consumer Confidence Index)[高]
密西根大学在每月的第一天公布上月数据
由密西根大学调查得出的消费者信心指数, 对投资者来说变得越来越有用。它
提供了消费者是否愿意消费的信息。
NFP - 非农就业人数变化(Changes in non-farm payrolls) [高]
美国劳工部在每月的第一个星期五,美国东部时间早上8:30公布上月数据
数据旨在反映美国任何行业带薪雇员的总人数变化情况,但不包括以下人员：
- 一般政府雇员;
- 私人家庭雇员;
- 为个人提供帮助的非营利机构雇员;
- 农业人口。
在参与创造美国国内生产总值的雇员中，非农雇员占80%，它可帮助政府决策
制定者和经济学家把握当前经济状况和预测未来经济活动水平。由于预测值常常与实际
值有较大的偏差，该数字的公布往往会造成大幅的市场波动。
PMI - 采购经理人指数（Purchasing Managers Index） [高]
美国供应管理协会在每月的第一个工作日,美国东部时间早上10:00公布上月数据
PMI 是基于五项主要指标的综合指数，包括： 新订单指标、库存指标、生产
指标、供货商交货指标和就业环境指标。每一指标的侧重不同，同时数据会根据季节因
素进行调整。 采购经理人协会将调查来自全国20个不同行业的300余名采购经理人。
若PMI指数超过50，则表明制造业正在扩张；若其低于50，则意味着产业萎缩。 由于
PMI报告是反映工厂生产的最佳指标，它对金融市场也就显得尤为重要。此指标通常被
用于监测通货膨胀压力和生产经营活动。 在监测通货膨胀方面PMI没有CPI敏感，但由
于PMI数据是在每月的第一个工作日公布，它的时效性较强。 若PMI中提到了预期之外
的变化,那么通常随着它的发表，市场很快就会作出回应。报告中特别重要的地方是新
订单的增加，它预测了未来几个月的生产活动。
零售销售数据（Retail Sales Data）;扣除汽车外的零售销售（Retail Sales less
Automotives）[高]
美国商务部统计局在每月12号左右,美国东部时间早上8:30公布上月数据
零售销售是带动美国经济的主要动力之一，它跟踪公司在零售领域内的销售,
衡量了消费者在零售销售中（不含服务费用）的总花费。零售收入占据了美国经济的主
要部分（三分之二）。 普查局的调查涵盖了上百家提供零售业务的不同规模的公司和
企业。 每月发布的数据显示了上月变化的百分比。 负数表明着与前几个月相比销售下
降。这个指标是一股重要的市场驱动力，因为它被作为衡量消费者活动和信心的标准，
较高的销售数据代表着经济活动的增强。 上月的零售销售数据会在本月的前两周内公
布，它的时效性较强。
短观调查报告（Tankan Survey）[高]
BoJ (日本银行);每年4次分别在4月、7月、10月和12月中旬;格林威治时间晚上10:50发
布
由日本中央银行发布的日本企业经济状况调查,可作为制定货币政策的参考。
参与调查的上千家企业都具有雄厚的资本，一些影响力很大的公司也被包含在内。 问
题包括对当前行业状况和趋势的看法,以及对下一季度和下一年商业活动的预期。它被
认为是日元货币对的主要市场驱动力。
长期债券交易TIC(美国财政部国际资本流动)数据 [高]
美国财政部在每月的第十二个工作日左右,美国东部时间早上9:00公布隔月数据
TIC数据提供了有关美国处理当前帐户赤字采取的主要方法： 向外国卖出长期
债券，或者转移债务。重要的是，我们须知道解决赤字还有其他方法：从外国银行借款
或者吸引净FDI(海外直接投资)流入。 但由于FDI是负值,而银行流入的资金又较少，所
以美国主要通过向海外出售长期债券获取所需资金。TIC数据是衡量某一货币在国际投
资市场受信任程度的最佳工具。该数据可以导致大幅的市场波动。
贸易收支（Trade Balance）[高]
美国商务部在每月的第二周，美国东部时间早上8:30公布隔月数据
贸易收支是一个国家国际收支的最大组成部分。它反映了一个国家出口的产品
和服务的总值与其进口的产品和服务的总值之间的差额。如果一个国家的进口大于出口
，会出现贸易逆差；反之，则会出现贸易顺差。该数据可以导致大幅的市场波动。
Wednesday, July 6, 2011
Day Trading－下单 (转载)
常用的下单有以下几种：
1 Market：按市价的bid/ask，多成交于ask附近，如broker有心将你的order 多hold 几秒，将ask价up tick，成交时会高于下单时的最高价。
2 Limit：设个固定价位希望在此成交（见附图）
多单有两点需谨记：
（1）未持有股票时是用于现价之下（买）。
已持有股票后则用于现价之上（卖）。
（2）在未持有股票是下tick。即limit或limit之下成交。
在已持有股票是上tick。即limit或limit之上成交。
Short则相反。
3 Stop：在所给的stop价位到达后转成market order。
用法则与Limit完全相反（见附图）
这种单广为人知的是做为stop loss用。实际上作用不止于此。
4 Stop limit：结合stop与limit，所以有两个价钱。
即stop价＋限定一个limit的范围，希望成交在stop但不能超过limit的范围。
我【忆苦思甜】提到股票开盘遇大跳空。如开盘价低于设定的Stop Loss就执行，可能比你预期承受的低很多。此单可在开盘大幅跳空时避免卖在超过预期的价位。
另外大跳低后可能就是地板价，常有反弹。所以在stop后加个limit－最低承受价，低于它就不卖了。
我想此单day trading在intraday几乎没用。但如用作stop buy limit倒有可取之用。整体说，这种单用处不大，可略去。
论成交速度和稳定度，1－4递减。Stop（含stop limit）单时有交易不成。会出现股价下去未成交，反弹回来却成交。
至于Break even，是本人一种trading stratagy，并非一种order。
BE的操作比很多人知道的要复杂一点，也有用的多。
下单是Trading stratagy的重要一环
1 Order type 就那几种，很简单，大家都很熟悉。
2 但简单中蕴育者大学问，不但新手，老手也不一定运用自如。
像我做股票10多年后也没搞情limit，stop的用法。DT后研习多年，至今也没得心应手。
3 大多数人并非职业，交易有限，时间不多，用market下单足已，简单快捷。
4 而day trading或交易多的人，每月少则交易一俩百，这差价可比broker的佣金多很多，不得不查。
5 试想：bid/ask如差价5c，用limit在bid价可省5c，500股省25元。股市中>10c的股票很常见。
6 我尽量 BUY limit bid， SHORT limit ask，少用market。
7 那看官说了：“用bid price下买单怎么可能成交？”
8 回看官的话：没错，是买不到。但如换一种方式，
（1）如果多一分耐心稍微等一会
（2）如果不在股票上涨人人争先时去抢
9 常会遇到当某股票走强时，会产生一种莫名其妙的冲动，赶紧market买进，生怕赶不上这趟车。
但不久股价又回到买价之下几分钱。这说明当初如放bid limit是可能成交的。
另外bid limit是下tick，如成交可能会比你想的还要少1－2分钱。
10 Limit单不但省一些bid/ask差价，最为重要的是：
下单和每人的trading stratagy息息相关。涉及到交易的核心：如何精进－进点和出点。
很多人在Day Trading中好买新高（前波段高，当日高，两日高等）的突破，自然limit不成。
11 如果你的战略是避其锋芒，等弱下来或拉回再进就完全不同了。
12仅举几例：
（1）趋势确定后，小线小量，芝麻绿豆，“于无声处听惊雷”，放limit。
（2）晃人。既是晃人，现价位还会晃下来，limit 总比market强。
（3）即使上升中，tick仍是进两步，退一步，这退的一步会触发你的bid Limit。
（4）强势也要喘口气，当down tick时，limit成。
（5）拉回时，在某个关键低价点放limit，等。
（6）耐心。很多时宁停三分，不抢一秒，tick稍微下拉，limit成。
注意，拉回是上升趋势，和下降趋势不同，下降中相对名词是反弹。
13 了解下单方法对上班族也有用处。如stop buy order可让新高突破自动成交。让人依计而行play smart！
1 Market：按市价的bid/ask，多成交于ask附近，如broker有心将你的order 多hold 几秒，将ask价up tick，成交时会高于下单时的最高价。
2 Limit：设个固定价位希望在此成交（见附图）
多单有两点需谨记：
（1）未持有股票时是用于现价之下（买）。
已持有股票后则用于现价之上（卖）。
（2）在未持有股票是下tick。即limit或limit之下成交。
在已持有股票是上tick。即limit或limit之上成交。
Short则相反。
3 Stop：在所给的stop价位到达后转成market order。
用法则与Limit完全相反（见附图）
这种单广为人知的是做为stop loss用。实际上作用不止于此。
4 Stop limit：结合stop与limit，所以有两个价钱。
即stop价＋限定一个limit的范围，希望成交在stop但不能超过limit的范围。
我【忆苦思甜】提到股票开盘遇大跳空。如开盘价低于设定的Stop Loss就执行，可能比你预期承受的低很多。此单可在开盘大幅跳空时避免卖在超过预期的价位。
另外大跳低后可能就是地板价，常有反弹。所以在stop后加个limit－最低承受价，低于它就不卖了。
我想此单day trading在intraday几乎没用。但如用作stop buy limit倒有可取之用。整体说，这种单用处不大，可略去。
论成交速度和稳定度，1－4递减。Stop（含stop limit）单时有交易不成。会出现股价下去未成交，反弹回来却成交。
至于Break even，是本人一种trading stratagy，并非一种order。
BE的操作比很多人知道的要复杂一点，也有用的多。
下单是Trading stratagy的重要一环
1 Order type 就那几种，很简单，大家都很熟悉。
2 但简单中蕴育者大学问，不但新手，老手也不一定运用自如。
像我做股票10多年后也没搞情limit，stop的用法。DT后研习多年，至今也没得心应手。
3 大多数人并非职业，交易有限，时间不多，用market下单足已，简单快捷。
4 而day trading或交易多的人，每月少则交易一俩百，这差价可比broker的佣金多很多，不得不查。
5 试想：bid/ask如差价5c，用limit在bid价可省5c，500股省25元。股市中>10c的股票很常见。
6 我尽量 BUY limit bid， SHORT limit ask，少用market。
7 那看官说了：“用bid price下买单怎么可能成交？”
8 回看官的话：没错，是买不到。但如换一种方式，
（1）如果多一分耐心稍微等一会
（2）如果不在股票上涨人人争先时去抢
9 常会遇到当某股票走强时，会产生一种莫名其妙的冲动，赶紧market买进，生怕赶不上这趟车。
但不久股价又回到买价之下几分钱。这说明当初如放bid limit是可能成交的。
另外bid limit是下tick，如成交可能会比你想的还要少1－2分钱。
10 Limit单不但省一些bid/ask差价，最为重要的是：
下单和每人的trading stratagy息息相关。涉及到交易的核心：如何精进－进点和出点。
很多人在Day Trading中好买新高（前波段高，当日高，两日高等）的突破，自然limit不成。
11 如果你的战略是避其锋芒，等弱下来或拉回再进就完全不同了。
12仅举几例：
（1）趋势确定后，小线小量，芝麻绿豆，“于无声处听惊雷”，放limit。
（2）晃人。既是晃人，现价位还会晃下来，limit 总比market强。
（3）即使上升中，tick仍是进两步，退一步，这退的一步会触发你的bid Limit。
（4）强势也要喘口气，当down tick时，limit成。
（5）拉回时，在某个关键低价点放limit，等。
（6）耐心。很多时宁停三分，不抢一秒，tick稍微下拉，limit成。
注意，拉回是上升趋势，和下降趋势不同，下降中相对名词是反弹。
13 了解下单方法对上班族也有用处。如stop buy order可让新高突破自动成交。让人依计而行play smart！
江恩入出市守则
1。每次入市买卖，损失不得超过投入的10%。
2。任何买卖必须设定最后停损点。
3。永不过渡投资，杠杆式买卖要在安全范围之内。
4。永不让所持舱位专赢为亏。
5。不和市场对抗，不逆市操作，一发觉做错及时反仓。
6。有怀疑，即平仓离场。
7。只在活跃的市场买卖，避免进入欠透明度及成交量少的市场。
8。在单边市不宜限价买卖。
9。如无适当理由，勿将所持仓盘平仓，可以用止损位保障所得利润。
10。在买卖遭损时，切忌加码。
11。不要因为不耐烦而入市，也不要因为不耐烦而平仓。
12。入市后定下得止损盘，不宜随便取消。
13。揸沽自如，不应只做单边。
14。不要把所有资金投资于一个项目，但也不宜太过分散投资。
15。投资组合坚决执行汰弱留强才能跑赢大市。
16。揣摩市场群众的心理和做法，而制定出更好的策略。
17。耐心等待胜算高的机会到来时全力一击。
18。承认看错市势机会高出1/3，做错方向时尽早止损，不宜用锁仓的办法逃避风险。
2。任何买卖必须设定最后停损点。
3。永不过渡投资，杠杆式买卖要在安全范围之内。
4。永不让所持舱位专赢为亏。
5。不和市场对抗，不逆市操作，一发觉做错及时反仓。
6。有怀疑，即平仓离场。
7。只在活跃的市场买卖，避免进入欠透明度及成交量少的市场。
8。在单边市不宜限价买卖。
9。如无适当理由，勿将所持仓盘平仓，可以用止损位保障所得利润。
10。在买卖遭损时，切忌加码。
11。不要因为不耐烦而入市，也不要因为不耐烦而平仓。
12。入市后定下得止损盘，不宜随便取消。
13。揸沽自如，不应只做单边。
14。不要把所有资金投资于一个项目，但也不宜太过分散投资。
15。投资组合坚决执行汰弱留强才能跑赢大市。
16。揣摩市场群众的心理和做法，而制定出更好的策略。
17。耐心等待胜算高的机会到来时全力一击。
18。承认看错市势机会高出1/3，做错方向时尽早止损，不宜用锁仓的办法逃避风险。
Thursday, May 26, 2011
股票的几个网站和论坛
1.股文观止
http://www.hutong9.net/forum.php?mod=forumdisplay&fid=27
2.大千股坛
http://bbs.wenxuecity.com/finance/
3.Westca投资理财
http://www.westca.com/Forums/viewforum/f=49/lang=schinese.html
4.Jim Cramer's Mad Money
http://www.cramers-mad-money.com/
5. Free Stock Charts
http://www.freestockcharts.com/
6.Mitbbs 股海弄潮
http://www.mitbbs.com/bbsdoc/Stock.html
7.環球財經
http://www.chineseworldnet.com/na?cn_tag=yes
http://www.hutong9.net/forum.php?mod=forumdisplay&fid=27
2.大千股坛
http://bbs.wenxuecity.com/finance/
3.Westca投资理财
http://www.westca.com/Forums/viewforum/f=49/lang=schinese.html
4.Jim Cramer's Mad Money
http://www.cramers-mad-money.com/
5. Free Stock Charts
http://www.freestockcharts.com/
6.Mitbbs 股海弄潮
http://www.mitbbs.com/bbsdoc/Stock.html
7.環球財經
http://www.chineseworldnet.com/na?cn_tag=yes
Friday, April 1, 2011
美股报价和走势图 (转）
股票报价和走势图：
StockCharts（美股实时行情、报价和走势图，非常优秀的技术图形分析功能，操作界面友好，有免费服务和付费服务，加拿大股票数据有15分钟延迟）
BigCharts（老牌的股票图形网站，有一些独特的技术图形指标和MarketWatch提供的企业研究报告，能够显示季线图和年线图，但是技术指标不能调整变量，设置免费服务）
Prophet.net（这个网站不如前面两个知名，但它有一些独特的技术分析指标）
QuoteTracker（免费的即时报价和技术分析软件，功能强大，需要有券商交易帐号）
行业及个股选择：
BigCharts（行业分类列表，不同时间段的行业和类股强弱排序）
ClearStation（可根据不同的技术指标和基本面数据排列行业和个股）
Barchart（该网站用特有的Weighted Alpha对行业和类股进行强弱排序）
StockCharts（该站每天根据多种技术指标自动搜索美国和加拿大的股票和公共基金）
上市公司研究：
Yahoo Finance（非常全面的北美企业新闻、财务数据、内线交易和竞争企业比较等；并不是所有股票都显示实时报价，但是提供详尽的历史行情数据，以及期权价格和企业的基本面数据）
Reuters（与Yahoo Finance的内容类似，需要注册免费会员）
财经新闻：
MarketWatch（及时、全面的北美财经报道和股市评论，话题广泛、内容详实）
Yahoo Finance（转载多家新闻机构的北美股市报道，分门别类，更新及时）
Econoday（北美财经日历，含各种经济指标的历史图表）
bloomberg （及时、全面的北美财经报道和股市评论，话题广泛、内容详实）
投资教育：
Investopedia（深入浅出的投资教育文章和财经词典）
Investment FAQ（很多股票投资和财务规划方面的话题，观点犀利）
StockCharts（技术分析方面的文章，配图讲解，浅显易懂）
Technical Analysis from A to Z（全面、详尽的技术分析教学）
期货交易：
Chicago Mercantile Exchange（芝加哥商业交易所，E-mini指数期货在此交易，有中文）
Chicago Board of Trade（芝加哥商品交易所，道琼斯指数期货在此交易，有中文）
Commodity Futures Trading for Beginners（针对初学者的教育性文章）
StockCharts（美股实时行情、报价和走势图，非常优秀的技术图形分析功能，操作界面友好，有免费服务和付费服务，加拿大股票数据有15分钟延迟）
BigCharts（老牌的股票图形网站，有一些独特的技术图形指标和MarketWatch提供的企业研究报告，能够显示季线图和年线图，但是技术指标不能调整变量，设置免费服务）
Prophet.net（这个网站不如前面两个知名，但它有一些独特的技术分析指标）
QuoteTracker（免费的即时报价和技术分析软件，功能强大，需要有券商交易帐号）
行业及个股选择：
BigCharts（行业分类列表，不同时间段的行业和类股强弱排序）
ClearStation（可根据不同的技术指标和基本面数据排列行业和个股）
Barchart（该网站用特有的Weighted Alpha对行业和类股进行强弱排序）
StockCharts（该站每天根据多种技术指标自动搜索美国和加拿大的股票和公共基金）
上市公司研究：
Yahoo Finance（非常全面的北美企业新闻、财务数据、内线交易和竞争企业比较等；并不是所有股票都显示实时报价，但是提供详尽的历史行情数据，以及期权价格和企业的基本面数据）
Reuters（与Yahoo Finance的内容类似，需要注册免费会员）
财经新闻：
MarketWatch（及时、全面的北美财经报道和股市评论，话题广泛、内容详实）
Yahoo Finance（转载多家新闻机构的北美股市报道，分门别类，更新及时）
Econoday（北美财经日历，含各种经济指标的历史图表）
bloomberg （及时、全面的北美财经报道和股市评论，话题广泛、内容详实）
投资教育：
Investopedia（深入浅出的投资教育文章和财经词典）
Investment FAQ（很多股票投资和财务规划方面的话题，观点犀利）
StockCharts（技术分析方面的文章，配图讲解，浅显易懂）
Technical Analysis from A to Z（全面、详尽的技术分析教学）
期货交易：
Chicago Mercantile Exchange（芝加哥商业交易所，E-mini指数期货在此交易，有中文）
Chicago Board of Trade（芝加哥商品交易所，道琼斯指数期货在此交易，有中文）
Commodity Futures Trading for Beginners（针对初学者的教育性文章）
Tuesday, March 8, 2011
Using Google Docs to manage your stock portfolio
By integrating services like Google Finance, Search in to spreadsheet functions, google docs has paved the way for endless possibilities.
Google spreadsheet function
GoogleFinance() can be used to build stock portfolio tracker sheet that can fetch historical stock quotes to tell how your money is doing.Click here to see the stock portfolio tracker sheet on Google docs.
Here is how you can create a simple stock / mutual fund / asset tracker application using Google docs:
1. Create the stock portfolio tracker table structure
A typical portfolio tracker has the following columns:
- Name of the asset – Stock name, MF name etc.
- # of units / shares held
- Purchase date
- Purchase price (will be fetched from GoogleFinance using formulas)
- Current price (also fetched from GoogleFinance)
- Gain / Loss % and values
2. The formulas to fetch current and historical quotes
Assuming the stock / company symbol as per the listing exchange is in cell B2 and purchase date is in cell C2, we can fetch historical stock price for that symbol on purchase date by the formula,
=GoogleFinance(B2,"price",C2)But there is a problem with this formula as result is not single cell, but a 2×2 range as shown on the right.
It returns date and price in 2 columns. We are only interested in the price of the stock on that date (ie bottom right cell in the returned range). We can fetch that value by using concatenate(), find() and mid() functions to parse out the required text. So the formula now becomes:
It returns date and price in 2 columns. We are only interested in the price of the stock on that date (ie bottom right cell in the returned range). We can fetch that value by using concatenate(), find() and mid() functions to parse out the required text. So the formula now becomes:
First in cell M2 we enter=concatenate(GoogleFinance(B2,"price",C2)) and then in the cell where the historical price is needed we enter=value(mid(M2,3+find(":",M2,1+find(":",M2)),99))In order to fetch the current stock price we just need to enter
=googlefinance(B2)Note: Make sure that you use correct symbols for stocks / mutual funds and mm/dd/yyyy date formats for purchase date.
or try =index(googlefinance(…),2,2).
3. Finally add Gain / Loss calculations
This is a simple step where in we compute value on purchase and value today and then use them to compute Gain / Loss. We can modify the table to add some conditional formatting so that when a loss is made the numbers are in red color.
4. Enhancing the Portfolio Tracker
That is all. This is how we can create a simple stock portfolio tracker. But there are several interesting ways in which you can extend this.
- Add a spreadsheet form and use that to record stock purchases.
- Perform a thorough analysis of your holdings, research the companies, price trends etc. without leaving the spreadsheet.
- Get alerts when a price threshold is met, through RSS / email updates
- Add some graphs to see how / where your money going
source: http://chandoo.org/wp/2008/09/12/track-stock-mf-portfolio-google-docs/
Subscribe to:
Posts (Atom)